Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

Анализ полных показателей денежной устойчивости

Денежная устойчивость предприятия характеризуется совокупностью полных и относительных показателей. Она определяется соотношением цены материальных оборотных затрат (и средств запасов) и размеров собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспеченность затрат и запасов источниками средств для их формирования есть сущностью денежной устойчивости предприятия.

Самый обобщающим полным показателем денежной устойчивости есть соответствие или несоответствие (излишек либо недочёт) источников средств для создания запасов и затрат, приобретаемое в виде отличия между величиной источников запасов и величиной средств и затрат. Наряду с этим имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением прочих пассивов и кредиторской задолженности.

Показатели, употребляющиеся для чёрта затрат формирования и источников запасов, различаются по степени охвата различных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как отличие между суммой источников собственных средств и ценой главных внеоборотных активов и средств:

Ес=.Ис—F,

где:

Ес — наличие собственных оборотных средств;

Ис — источники собственных средств (результат IV раздела баланса);

F — внеоборотные активы (результат I раздела баланса).

2) Наличие собственных оборотных и долговременных заемных источников средств для создания запасов и затрат, приобретаемое методом суммирования собственных оборотных средств и долговременных кредитов и займов:

ЕТ=(ИС+КТ) —F,

где:

ЕТ — наличие собственных оборотных и долговременных заемных источников средств;

КТ — заёмные средства и долгосрочные кредиты (V раздел баланса).

3) Неспециализированная величина главных источников средств для создания запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долговременных и кратковременных кредитов и займов:

Е?=(ИС+КТ+Кt) —F,

где;

Е? —общая сумма источников средств для создания запасов и затрат;

Кt — заёмные средства и краткосрочные кредиты без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

В тех случаях, в то время, когда моментом реализации продукции считается поступление денежных средств на расчетный счет предприятия, показатель неспециализированной величины главных источников средств для создания запасов и затрат (Е?) есть приближенным. Это обусловлено, с одной стороны, тем, что часть кратковременных кредитов выдается под товары отгруженные, срок оплаты которых клиентами не наступил. Иначе, для затрат и покрытия запасов привлекается задолженность по кредиту, срок погашения которой еще не истек. Ссуды под товары отгруженные (под расчетные документы в пути) и задолженность по кредиту, зачтенная банком при кредитовании, в балансе не выделяются, но смогут быть установлены согласно данным аналитического бухучёта. На величину этих показателей направляться откорректировать общую сумму источников средств для создания запасов и затрат: ссуды под расчетные документы в пути вычесть, а задолженность по кредиту, зачтенную банком при кредитовании, добавить.

Трем показателям наличия источников средств для создания запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими затрат и запасов:

1) излишек (+) либо недочёт (—) собственных оборотных средств:

±EC=EC—Z,

где:

Z — затраты и запасы (строчка 211—215, 217 II раздела баланса);

2) излишек (+) либо недочёт (—) собственных оборотных и долговременных заемных средств:

±ET=ET—Z=(EC+KT)—Z,

3) излишек (+) либо недочёт (—) неспециализированной величины главных источников средств для создания запасов и затрат:

±Е? =Е? — Z=(EC+KT+Kt)—Z

Вычисление трех затрат обеспеченности и показателей запасов источниками их формирования разрешает классифицировать денежные обстановки по степени их устойчивости. При определении типа денежной обстановке употребляется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

S={S1 (±EС), S2 (±ET), S3 (±Е?)},

где функция определяется следующим образом:

S(x)=1, В случае если Х?0

S(x)=0, В случае если Х

Пользуясь этими формулами, возможно выделить четыре типа денежных обстановок:

1) Безотносительная устойчивость денежного состояния. Она задается следующими условиями:

±EC?0,

±Ет?0,

±Е? ?0,

Трехмерный показатель обстановки: S=(l,1,1);

2) обычная устойчивость денежного состояния предприятия, обеспечивающая его платежеспособность:

±EC

±Ет?0,

±Е? ?0,

Трехмерный показатель обстановки: S =(0,1,1)

3) неустойчивое денежное состояние, сопряженное с нарушением платежной способности. Но наряду с этим сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

±EC

±Ет

±Е? ?0,

Трехмерный показатель обстановки: S =(0,1,1)

4) кризисное денежное состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, потому, что в данной обстановки финансовые средства, кратковременные полезные будебиторская задолженность и маги предприятия не покрывают кроме того его-задолженности по кредиту и просроченных ссуд:

±EC

±Ет

±Е?

Трехмерный показатель обстановки: S =(0,1,1)

Полная и обычная устойчивость денежного состояния характеризуется отсутствием нарушений рентабельности и высоким уровнем предприятия денежной дисциплины.

Неустойчивое денежное состояние характеризуется наличием нарушений денежной дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счёт, понижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное денежное состояние характеризуется, не считая указанных выше показателей неустойчивого денежного положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного изучения денежной устойчивости предприятия привлекаются эти формы № 5 и учетных регистров. На основании этих источников информации устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их обстоятельства.

Для характеристики денежной устойчивости предприятия на отчетную ее динамики и дату возможно советовать аналитическую табл. 18. Эти таблицы говорят о том, что предприятие на конец и начало отчетного периода было в кризисном денежном состоянии. Это обусловлено тем, что большая часть источников собственных средств (79,77 проц.) направляется на приобретение главных средств и в другие необоротные активы. Лишь 20,23 проц. Источников собственных средств направляется на пополнение оборотных средств. В случае если высказать предположение, что эта часть всецело направляется на формирование затрат и запасов, то и в этом случае они покрывают только 52,49 проц. затрат и стоимости запасов.

Так, за счет источников собственных и заемных средств (кредитов и займов) покрывается лишь 91,44 проц. затрат и стоимости запасов, что очевидно не хватает.

Для стабилизации денежного состояния нужно:

во-первых, расширить долю источников собственных средств в оборотных активах;

во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства;

в-третьих, снизить остатки товарно-материальных сокровищ за счет реализации малоподвижных запасов.

Таблица 18


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: