Анализ финансовой устойчивости предприятия

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОЛОЖЕНИЯ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ Взаимоотношений

Значение, задачи и информационное обеспечение анализа денежного положения предприятия

Значение, и задачи анализа денежного положения предприятия

Информационное обеспечение анализа денежного положения предприятия.

Анализ денежной устойчивости предприятия

1.

Для обычного функционирования, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, клиентами, вторыми субъектами хозяйствования, денежной совокупностью, работниками и банками предприятия располагают определенными денежными ресурсами.

Денежный потенциал предприятия формируется так, дабы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, вторых показателей хозяйственной деятельности при увеличении качества, эффективности работы.

Следовательно, платежеспособность, денежное состояние предприятия должны изучаться в увязке с анализом исполнения замыслов, прогнозов, динамики главных показателей его экономического и социального развития. Анализ «денежного здоровья» предприятия нужно проводить не только в случаях экономических затруднений, но и чтобы их предвидеть, избежать, самый рационально применять долговременные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, личный и заемный капитал. Как мы знаем главными требованиями к инвестиционной и второй предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных взаимоотношений являются приумножение и сохранение настоящей цене капитала, повышение эффективности применения экономического потенциала.

Устойчивое денежное положение есть нужным условием действенной деятельности предприятия, поскольку от оптимальности и обеспеченности применения денег зависят полнота и своевременность погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др.

Для оценки денежной устойчивости предприятия нужно выяснить, имеет ли оно нужные средства для погашения обязательств; как скоро средства, положенные в активы, преобразовываются в настоящие деньги; как действенно употребляется имущество, личный и заемный капитал и т. п.

Изучение денежной устойчивости предприятия в большинстве случаев есть завершающим этапом анализа его хозяйственной и второй деятельности и разрешает не только верно оценить эффективность применения экономического потенциала, но и выработать стратегию и тактику хозяйственного развития. Результаты анализа денежного положения предприятия оказывают помощь заинтересованным юридическим и физическим лицам принимать обоснованные управленческие решения, учитывать резервы и потенциальные возможности оптимизации активов, роста собственного капитала, увеличения эффективности применения экономического потенциала на грядущие годы.

Денежное состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих использования и процесс формирования экономического потенциала, конечные результаты предпринимательской деятельности. Для оценки денежного положения предприятия нужно изучить исполнение денежного замысла, доходы, прибыль, рентабельность, применение прибыли, эффективность и обеспеченность применения производственных главных средств, вторых внеоборотных и текущих активов, их состав, структуру, динамику, источники формирования, ликвидность баланса, денежную устойчивость субъекта хозяйствования. Особенное внимание уделяется оценке и определению возможностей предстоящего банкротства предприятия. Перед тем как изучить платежеспособность, денежную стабильность предприятия, направляться выяснить период, за что будет проводиться анализ, подобрать и систематизировать нужную информацию, проверить связь изучаемых показателей и оценить их сопоставимость. Рекомендуется применять данные, характеризующую экономическое состояние предприятия за долгий промежуток времени.

2.

Главным источником анализа денежного положения предприятия есть бухгалтерский баланс. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в скором будущем оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике существенно возрастает (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), либо ему угрожают денежные затруднения.

В активе баланса отражается цена долговых и имущества прав предприятия (главной и оборотный капитал), в пассиве — источники их финансирования (собственный и заемный капитал).

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О отчётности и бухгалтерском учёте» главной капитал включает главные средства, другие нематериальные активы и долгосрочные вложения; оборотный капитал — вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, в незавершенное производство, финансовые средства, расчеты (дебиторы) и в другие оборотные активы.

Актив баланса складывается из двух частей: внеоборотных и оборотных активов, где отражаются главные средства, долговременные денежные вложения, нематериальные и оборотные активы.

В пассиве баланса отражены источники собственного капитала, добавочный капитал, расходы и доходы предприятия, обязательства предприятия по кредитам, займам и задолженность по кредиту.

В ходе анализа денежного положения предприятия используют данные вторых форм бухгалтерской и статистической отчетности, пояснительных записок, эти текущего учета (регистров синтетического и аналитического учета, основной книги и др.).

Информационной базой анализа денежного положения являются выписки из квитанций банков, своевременная информация по денежно-хозяйственной деятельности предприятия (картотека квитанций, подлежащих оплате, платежные календари, составляемые финансистом, и т. п.), показатели денежного замысла.

Денежная стабильность предприятия характеризуется постоянным, наличием в нужных размерах денежных средств на квитанциях в банке, отсутствием просроченной дебиторской и задолженности по кредиту, оптимальными структурой и объёмом оборотных активов, их оборачиваемостью, достаточным размером собственного капитала и действенным его применением, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности, и т. п. Рыночные условия хозяйствования вынуждают предприятие в любой период времени изыскивать возможности безотлагательно возвратить долги. Вследствие этого оценку денежной устойчивости предприятия выполняют в первую очередь по его платежной способности. Платежеспособностьопределяется наличием денежных средств через определенное время для исполнения денежных обязательств. Предприятие считается платежеспособным, в случае если сумма текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, настоящей дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных сокровищ и др.) больше его внешней задолженности.

-Настоящую платежеспособность определяют легкореализуемые активы (финансовые средства, акции, товары отгруженные дебиторская задолженность, не считая неисправимой, и в какой-то мере товарные и производственные запасы).

При анализе платежной способности определяют и изучают особые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, данными вторых форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности предприятия. Значения вычисленных коэффициентов сравнивают с общепринятыми стандартными их размерами, либо со среднеотраслевыми нормативами, либо с соответствующими коэффициентами, исчисленными согласно данным хозяйственной деятельности предприятия за прошлые годы.

Показатели оценки денежной устойчивости предприятия смогут быть сгруппированы в следующие группы:

1) показатели ликвидности;

2) показатели рабочий активности;

3) показатели рентабельности;

4) показатели оценки структуры капитала.

3.

1. Согласно данным бухгалтерского баланса в первую очередь изучают показатели (коэффициенты) его ликвидности (покрытия активами кратковременных обязательств), каковые дают неспециализированную оценку платежной способности предприятия.

Ликвидность – свойство превращения статей актива баланса в финансовые средства для оплаты собственных обязательств по пассиву.

При анализе ликвидности устанавливают, как предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, в случае если сумма оборотных активов покрывает текущую (кратковременную) задолженность; и напротив.

Показатели ликвидности (Клик) рассчитываются отношением ликвидных средств в активе баланса (текущих активов) к сумме кратковременных обязательств по пассиву

Чем выше их значимость, тем устойчивее денежное положение предприятия, тем больше его свойство скоро погашать предъявленные долги. В аналитической практике в большинстве случаев исчисляют и изучают следующие показатели ликвидности (покрытия кратковременных обязательств):

К лик1 = Финансовые средства + Акции

Кратковременные обязательства (кратковременные кредиты + кратковременные займы + задолженность по кредиту)

Финансовые Полезные Кратковременная дебиторская

К лик2 = Средства + бумаги + задолженность, не считая неисправимой

Кратковременные обязательства

Финансовые + Полезные + Кратковременная дебиторская + Товарно – материальные сокровища

средства бумаги задолженность срочной реализации

К лик3 = Кратковременные обязательства

К лик4 = Мобильные текущие активы

Кратковременные обязательства

Первый показатель ликвидности баланса употребляется поставщиками (для оценки денежного состояния предприятия), второй — банками, третий -держателями облигаций и акций. Низкий коэффициент ликвидности (покрытия кратковременных обязательств) обязывает предприятие принимать меры по упрочнению денежного положения методом мобилизации внепланово отвлеченных средств в оборотные активы. Для торговых фирм минимально надёжным вычисляют первый коэффициент ликвидности, равный 0,20-0,25; второй — 0,70-0,80 и третий — 2,0-2,5. Коэффициенты ликвидности являются моментными показателями, поскольку определяется платежеспособность предприятия по данным о краткосрочных обязательствах и ликвидных средствах на начало и конец года (квартала либо месяца). Следовательно, они показывают состояние платежной способности предприятия на определенную дату.

Рекомендуется кроме этого определять коэффициент текущей ликвидности (Клт) как отношение итога второго раздела актива бухгалтерского баланса (за вычетом затрат будущих периодов) к итогу пятого итога пассива баланса (не считая доходов будущих резервов и периодов грядущих платежей и расходов).

Методическими указаниями установлен минимальный его норматив для предприятий всех всех форм и отраслей экономики собственности в размере 1,0.

Высоколиквидными средствами предприятия являются финансовые средства в кассе, на квитанциях в банке и акции, поскольку в любую секунду они смогут быть использованы на погашение задолженности. Следующая по степени ликвидности статья баланса — срочная дебиторская задолженность по товарам отгруженным. По ней в большинстве случаев платежи поступают на квитанции в банке в определенные сроки и также будут быть направлены на погашение задолженности банкам и кредиторам. Менее ликвидной есть просроченная задолженность по товарам отгруженным и по товарам, пребывающим на важном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, поскольку в отношении их нет уверенности в сроках поступления платежей (оплаты). Еще менее ликвидными являются готовая продукция и товары, каковые должны быть реализованы, и запасы материальных сокровищ.

Ликвидность активов свидетельствует, что в распоряжении предприятия хватает наличных денег, ценных бумаг, запасов, вторых оборотных активов, дабы возвратить долги, в то время, когда в этом появится необходимость.

2. Для оценки рабочий активности предприятия определяют совокупность показателей, разрешающих изучить эффективность применения активов. К ним относятся показатели оборачиваемости (Коб), каковые рассчитывают по следующим формулам:

К об1 =Количество реализации товаров (продукции)

Среднегодовая цена всех активов

К об2 = Количество реализации товаров (продукции)

Среднегодовая цена долговременных и нематериальных активов (внеоборотных активов)

К об3 = Количество реализации товаров (продукции)

Среднегодовая цена текущих (оборотных) активов ‘

К об4 =Себестоимость реализованных товаров (продукции)

Среднегодовая цена товарно-материальных сокровищ (по себестоимости)

К об5 = Количество реализации товаров (по продажным стоимостям)

Среднегодовые товарные запасы (по продажной цене)

К об6 = Обороты по погашению дебиторской задолженности

Среднегодовые остатки дебиторской заложенности’

К об7 = Обороты по погашению задолженности по кредиту

Среднегодовые остатки кредиторской заложенности ‘

К об8 = Количество реализации товаров (продукции)

Среднегодовая цена собственного капитала ‘

К об9 = Обем реализации товаров (по покупной цене)

Среднегодовая цена заемного капитала

3. Определенный интерес для оценки денежной устойчивости предприятия имеет анализ и расчёт среднегодовой нормы амортизации, которая разрешает выяснить скорость обращения главных средств. Среднегодовую норму амортизации возможно вычислить по формуле средней хронологической исходя из норм амортизации по отдельным видам главных их структуры и средств (удельного веса отдельных групп главных средств в общем их итоге) либо отношением всей суммы начисленной амортизации за год на неспециализированную среднегодовую цена главных средств.

Делением 100 на среднегодовую норму амортизации (в процентах) определяют среднюю скорость обращения (обновления) главных средств. По сумме амортизации и действующим нормам возможно кроме этого изучить, как возрастает либо значительно уменьшается у предприятия финансовая наличность в связи с накоплением амортизационных отчислений.

4. Коэффициенты процесса самофинансирования =Прибыль, направленная на инвестиции в развитие предприятия и амортизация ОС / личный капитал

5. Для оценки хозяйственной и второй деятельности предприятия, его денежной устойчивости определяют показатели рентабельности, разрешающие углубленно изучить конечные денежные результаты (прибыль).

6. При анализе денежной стабильности предприятия уделяют громадное внимание изучению показателей структуры капитала. С их помощью возможно предвидеть и предотвратить угрожающие предприятию неплатежеспособность, банкротство. При анализе структуры капитала определяют (раздельно) долю источников собственных и привлеченных средств в итоге бухгалтерского баланса (активах), соотношение собственного и заемного капитала, долю внеоборотных активов в собственном капитале (и в собственном капитале плюс займы и долгосрочные кредиты); изучают темпы накопления собственного капитала в следствии хозяйственной и второй деятельности и т. п. Структуру капитала разбирают как внутренние, так и внешние потребители информации. кредиторы и Банки (внешние потребители информации), в частности, изучают трансформации доли источников собственных средств в валюте бухгалтерского баланса (с целью установления и предупреждения денежного риска при заключении сделок, договоров). Так, при уменьшении доли собственного капитала в активах существенно возрастает риск для банков и кредиторов; и напротив.

7. Многие зарубежные ученые-экономисты уверены в том, что самый важными показателями оценки денежной стабильности предприятия являются часть источников собственных средств в валюте баланса и соотношение привлеченного и собственного капитала. В случае если отношение привлеченного капитала (кредитов, кредиторской задолженности и займов) к источникам собственных средств образовывает 0,5, это значит, что одна треть активов предприятия формируется (финансируется) кредиторами и банками. В случае если часть источников собственных средств в валюте баланса образовывает 50 % и более, то в большинстве случаев уверены в том, что у предприятия стабильное финансовое положение. В случае если отношение текущих активов к кратковременной задолженности образовывает меньше единицы, это значит, что внешние обязательства нечем оплатить. В случае если, напротив, предприятие располагает большой суммой свободных средств (при большом превышении текущих активов над долгами), оно в большинстве случаев применяет дорогостоящие активы, т. е. прибыль, приобретаемая с текущих активов, в большинстве случаев, ниже ставок за заемные средства.

8. Для оценки платежной готовности предприятия изучают в динамике за последовательность лет:

— коэффициент эффективности применения собственного капитала как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой величине уставного капитала либо всего собственного капитала;

— коэффициент эффективности применения активов (отношение годовой прибыли к активам, находящимся в распоряжении предприятия);

— коэффициент текущей платежной готовности (отношение денежных средств в кассе, на расчетном и других квитанциях в банке к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью);

— коэффициент маневренности собственного капитала (отношение источников собственных средств, положенных в оборотные активы, ко всему собственному капиталу).

9. Показатели рыночной активности разрешают дать оценку отдачи на собственный капитал, положенный в активы предприятия. К ним относятся:

1) доход (прибыль) на одну акцию (отношение чистой прибыли к неспециализированному числу акций в обращении);

2) доход (прибыль) на одну обычную акцию (отношение чистой прибыли за минусом суммы барышов по привилегированным акциям к числу обычных акций);

3) барыши на одну обычную акцию (отношение суммы барышов по обычным акциям к их неспециализированному количеству);

4) сокровище (дивидендный доход) акций (отношение барыша, выплачиваемого по акциям, к их рыночной стоимости);

5) сокровище (дивидендный доход) обычных акций (отношение барыша, выплачиваемого по обычным акциям, к их рыночной цене);

6) дивидендный выход (часть чистой прибыли, выплачиваемой акционерам в виде барышов);

7) рыночная цена обычной акции (отношение неспециализированной рыночной цене обычных акций к неспециализированному их числу);

8) рентабельность акционерного капитала (чистая прибыль за год к среднегодовой цене акционерного капитала);

9) коэффициент участия акционеров в собственном капитале (уставный капитал к неспециализированному итогу третьего раздела пассива баланса) и др.

Анализ денежной устойчивости предприятия. Часть 1. Обновлено 14.03.2017


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: