Анализ рентабельности капитала и активов

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это наиболее значимый денежный показатель отдачи для любого инвестора, хозяина бизнеса, показывающий, как действенно был использован положенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя рентабельность активов, этот показатель характеризует эффективность применения не всего капитала (либо активов) организации, а лишь той его части, которая в собственности собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Личный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение довольно часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает применение средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за что берется чистая прибыль (в большинстве случаев, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют личный капитал на конец периода и дробят на 2.

Чистая прибыль организации берется согласно данным Отчета о убытках и прибылях, личный капитал – согласно данным пассива Баланса.

Дабы вычислить показатель за период, хороший от года, но взять сопоставимые годовые эти, применяют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Личный капитал на начало периода + Личный капитал на конец периода)/2)

Особенным подходом к расчету рентабельности собственного капитала есть применение формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, либо фактора, разрешающие глубже осознать полученный итог:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Личный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли *Оборачиваемость активов * Денежный левередж.

Обычное значение

По усредненным статистике рентабельность собственного капитала составляем приблизительно 10-12% (в Соединенных Штатах и Англии). Для инфляционных экономик, таких как русский, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент другой доходности, которую имел возможность бы взять хозяин, инвестировав в второй бизнес. К примеру, в случае если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит только 5%, то может подняться вопрос о целесообразности предстоящего ведения для того чтобы бизнеса.

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – денежный коэффициент, характеризующий отдачу от применения всех активов организации. Коэффициент показывает свойство организации генерировать прибыль не учитывая структуры его капитала (денежного левериджа), уровень качества управления активами. В отличие от показателя рентабельность собственного капитала, этот показатель учитывает все активы организации, а не только личные средства. Исходя из этого он менее увлекателен для инвесторов.

Расчет (формула)

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (в большинстве случаев, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

В следствии расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля положенного в активы организации. Довольно часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле применяют умножение на 100. В этом случае показатель кроме этого возможно трактовать как какое количество копеек приносит любой рубль, положенный в активы организации.

Для более точных расчетов в качестве показателя Активы берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение – активы на начало года плюс активы на конец года дробят на 2.

Чистая прибыль организации берется согласно данным Отчета о убытках и прибылях, активы – согласно данным Баланса.

В случае если расчет создают не за год, а за второй период, то чтобы получить результат в сопоставимом с годовым виде употребляется формула (в частности, в программе Ваш денежный аналитик):

Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/(Активы на начало + Активы на конец)/2)

Обычное значение

Рентабельность активов во многом зависит от отрасли, в которой трудится предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как к примеру ЖД транспорт либо электроэнергетика) данный показатель будет ниже. Для компаний сферы одолжений, не требующих громадных вложений и капитальных вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

оборачиваемость активов и Рентабельность продаж


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: