Банки, действующие на официальном и неофициальном рынке, получают наибольшие доходы от операций с дериватами.

Главными параметрами Своп договора являются:
• Предмет сделки (к примеру, валютная пара EUR/USD). В следствии сделки продавец EUR по первой части СВОПа приобретает по фиксированному курсу USD.
• Срок договора (в большинстве случаев, своп договора имеют кратковременный темперамент). К примеру различают договора Today/Next (первая часть с датой валютирования либо выполнения сейчас, а вторая – на следующий сутки), Tom/Next (на следующий день / Послезавтра), Spot/Next (Второй рабочий сутки / третий рабочий сутки) и Forward/Next (Третий сутки и дальше / Следующий рабочий сутки)

• Цена (курс) первой и второй частей сделки. Отличие между ними – своп-отличие, являет собой аналог ставки по сделкам РЕПО. Зависит от процентных ставок и прогноза курсов.

Тема 16. Валютный арбитраж и его базисные модификации

Валютный арбитраж — приобретение либо продажа одной валюты за другую с последующей контрсделкой с целью получения спекулятивной прибыли за счет отличия направлений.

Виды: различают пространственный и временной арбитраж.

а) Пространственный арбитраж есть исключающим риск типом торговли, воображающим собой одновременную продажу и покупку одной валюты за другую, исходя из отличия стоимостей двух контрагентов, каковые значительно чаще находятся в различных государствах.

На данный момент на рынке FOREX используется все реже и реже, т.к. различие котировок малое. В прошлом же использовался обширно, в особенности в годы золотого стандарта. Различается несложной пространственный арбитраж, в то время, когда сделки осуществляются с одной валютной парой (на отличии в направлениях в различных банках) и сложный пространственный арбитраж, в то время, когда сделки осуществляются с тремя и более валютами, а прибыль достигается за счет несоответствия кросс-направлений. На внутренних рынках распространен на данный момент в основном, чем на рынке FOREX. В государствах со слабо развитой банковской отраслью пространственный арбитраж теоретически может принести большие доходы, т.к. в различных банках а также в различных их филиалах котировки смогут очень сильно различаться, но его осуществление затрудняется громадной длительностью времени выполнения аналогичных сделок. Часто пространственные арбитражные валютные операции в таких государствах осуществляется в форме незаконных валютных операций, механизм получение прибыли «менялами» кроме этого возможно с определенными оговорками назвать пространственным арбитражем.

б) Временной арбитраж – самый распространенная форма получения прибыли на рынке FOREX и других валютных рынках. В этом случае участник сделки рассчитывает на то, что по окончании определенного времени курс изменится так, что в следствии совершения контрсделки участник возьмёт прибыль. Совершая сделку временного валютного арбитража, участник, как и на любой бирже, открывает долгую (при приобретения) либо маленькую (при продажи) позицию.

Подобные арбитражные валютные операции, конечно, несут больший риск, чем пространственный арбитраж. Источники рисков те же самые, что и на любой бирже, но существуют факторы, каковые увеличивают риск торговли на валютном рынке по сравнению с другими денежными рынками:

1. Пониженная если сравнивать с фондовым рынком неспециализированная и направленная волатильность на валютном рынке. Колебания валютных котировок не такие большие, как скачки стоимостей акций. Наряду с этим на валютном рынке в большинстве случаев более выражены откаты, больше периоды боковых трендов. Иными словами, на фондовом рынке выставив стоп в 20 пунктов возможно рассчитывать на то, что цена поднимется на 40-50 пунктов минимум, в то время как на валютном рынке обычно расстояние между уровнем открытия и ценой позиции стопа равняется расстоянию между целью открытия и ценой позиции.

2. Наличие кредитного плеча. В ряде брокерских контор, трудящихся на фондовом рынке, также имеется кредитное плечо, но его большой размер ограничен. При арбитражных операциях на валютном рынке FOREX кредитное плечо может доходить до 1:200, что, конечно, увеличивает риск на фоне низкой волатильности. Это справедливо, первым делом, для FOREX, на внутренних же валютных рынках различных государств смогут функционировать различные правила.

Но если сравнивать с торговлей на фондовом рынке арбитражные валютные операции имеют последовательность преимуществ. Прежде всего, это полная ликвидность рынка FOREX (не смотря на то, что внутренние валютные рынки не имеют таковой ликвидности). Кроме этого арбитражные операции на валютном рынке более доступны для частного инвестора, чем торговля на вторых денежных рынках.

Разновидностью временного валютного арбитража являетсяпроцентный арбитраж —сделка, сочетающая в себе конверсионную (обменную) и депозитарную операции с валютой, направленные на получение прибыли за счёт отличия в процентных ставках по разным валютам.

Процентный арбитраж имеет две формы:

Как банки незаконно выдают кредиты в Российской Федерации. 100% разоблачение и факты разоблачителя [10.12.2018]


Понравилась статья? Поделиться с друзьями: