Эмиссия и принудительное изъятие денег из обращения

Эмиссия наличных денег ведет к расширению финансовой базы и мультипликационному расширению финансовой массы. Её действие рассматривалось в разделе «Предложение денег».

Обратное влияние на денежную массу и денежную базу оказывает принудительное изъятие центробанком наличных денег из обращения.

Методы принудительного изъятия денег из обращения:

• замена финансовых знаков в ограниченных масштабах;

• прекращение хождения финансовых знаков с ограниченным обменом их на новые;

• деноминация финансовых знаков, не сопровождающаяся адекватным понижением стоимостей, и т.п.

Эти инструменты редко употребляются современными стоимостейтральными банками.

№33!!!. Финансовый мультипликатор

Конкретно оценить размеры расширения финансовой массы методом создания банками новых денег разрешает мультипликатор финансового предложения либо банковский мультипликатор (m). Он рассчитывается по формулам:

где r – необходимая резервная норма (%);

m = M / R , (2)

где М – прирост депозитов, R – прирост резервов.

В отечественном примере m = 10, т.е. любой рубль повышения резервов стал причиной возрастанию депозитов на 10 р.

Следовательно, величина мультипликатора находится в обратной зависимости от необходимых резервных требований. В случае если ставка минимальных резервов снизится до 5%, то m составит 20, а вдруг повысится до 20%, то m составит 5.

В реальности мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной мере зависит от величины “утечек в совокупность текущего обращения, поскольку не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются в том направлении на депозиты: часть их циркулирует в качестве наличных. Помимо этого, в отечественном примере мы не учитываем, что клиенты банков смогут брать деньги с текущих квитанций, что кроме этого уменьшает возможности банков выдавать ссуды.

Главными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег, и, следовательно, изменение финансовой массы, есть размер минимальной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков.

Наконец, при изъятия денег из резервов банков мультипликационный эффект трудился бы в противоположном направлении. К примеру, приобретение коммерческими банками у Центробанка национальной облигации ценой 10 млн р. уменьшает резервные ресурсы банка на эту сумму, что, в конечном итоге, ведет к уничтожению банковских депозитов на 1 млн р. (при минимальной ставке резерва в 10%).

№40!!! Инфляция спроса (demand — риll inflation). Ее обстоятельством служит рост совокупного спроса, что возможно позван увеличением любого из компонентов совокупных затрат (потребительских, инвестиционных, национальных и чистого экспорта) либо повышением предложения денег.

В кратковременном периоде инфляция сочетается с ростом настоящего выпуска (от Y1 до Y2), (рис. 1, а). В долговременном периоде (рис. 1, б) настоящий выпуск не изменяется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне (Y*). Так, в долговременном периоде проявляется принцип «нейтральности денег», означающий, что изменение предложения денег не воздействует на настоящие показатели, а изменяется лишь уровень стоимостей и исходя из этого изменяются номинальные показатели.

Рис. 1. Инфляция спроса:

а) — кратковременный период; б) — долговременный период

Инфляция издержек (соst-push inflation). Обстоятельством этого вида инфляции

есть сокращение совокупного предложения, вызванное ростом издержек.

Рис. 2. Инфляция предложения (издержек)

Инфляция издержек ведет к стагфляции (рис. 2) — одновременному спаду производства (от Y1 до Y2) и росту уровня стоимостей (от Р1 до Р2).

№39!!!

Видео изъятия денег у директора \


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: