Классификация инструментов денежно-кредитного регулирования

Косвенные экономические способы и инструментыденежно-кредитного регулирования подразделяются стоимостейтральными банками, исходя из двух главных показателей. При первой классификации в зависимости от сущности операции выделяются следующие группы.

1. Инструменты эмиссионной политики, определяющие количество финансового предложения, включают как инструменты финансовой эмиссии, так и антиэмиссионного характера (по «стерилизации» финансовой массы).

К главным эмиссионным инструментам центробанка относятся:

— рефинансирование банков в целях регулирования текущей ликвидности финансовой системы под залог ценных бумаг, и их переучет в сумках банков (в большинстве случаев, векселя);

— приобретение зарубежной валюты для поддержания текущей ликвидности банков и действия на валютный курс;

— кредитование недостатка бюджета;

— участие в уставных фондах банков;

— финансирование банков в чрезвычайных обстановках.

Центральными банками употребляются следующие антиэмиссионные инструменты:

— привлечение ресурсов банков в фонд необходимых резервов;

— продажа зарубежной валюты;

— привлечение ресурсов банков в платные депозиты центробанка;

— эмиссия кратковременных ценных бумаг центробанка и др.

2. Инструменты процентной политики, воздействующие на цена предоставляемых банкам кредитных ресурсов, количество и структуру финансовой массы, уровень ликвидности банков и др.Среди главных инструментов процентной политики центральных банков направляться отметить:

— ставку рефинансирования, уровень которой учитывает направленность и динамику инфляции финансово-кредитной политики (на кредитную рестрикцию либо экспансию) и есть, так, ориентиром для участников рынка;

— учетную ставку, применяемую при осуществлении операций по переучету векселей юрлиц (определяется исходя из базисной ставки рефинансирования);

— ставки по главным (стандартным) операциям центробанка (в частности, по операциям регулирования ликвидности банков);

— ставки по нестандартным операциям (по льготным кредитам и др.).

3. Политика минимальных резервных требований, влияющая на банковский и финансовый мультипликаторы, уровень ликвидности.

В базу второй инструментов и классификации методов финансово-кредитного регулирования положена их группировка исходя из роли центробанка (его инициативы) при проведении операций по поддержанию либо изъятию ликвидности.

Операции на открытом рынке проводятся центробанком по собственной инициативе и являются главными в части своевременного управления финансовым рынком (стабилизация кратковременных ставок и ликвидности банков), и кратковременной и среднесрочной финансово-кредитной политики.

Эти операции смогут проводиться в соответствии с предварительно заявленными торговыми сессиями (включая аукционы) либо по усмотрению центробанка. Выделяют следующие виды операций на открытом рынке:

— регулярные плановые операции, о проведении которых заблаговременно объявляется (кредитный либо депозитный аукцион);

— нерегулярные операции, осуществляемые при происхождении необходимости, к примеру, неожиданных кратковременных нарушениях экономического равновесия. Наряду с этим выделяют нерегулярные плановые операции (время проведения заблаговременно неизвестно) и двусторонние операции (другие банки по большому счету не ставятся в известность).

По цели проведения операции на открытом рынке складываются из:

— корректирующих (защитных) операций по компенсированию кратковременных нежелательных трансформаций в структуре банковских резервов;

— структурных операций, направленных на долговременное качественное действие на финансово-кредитную сферу.

Постоянные механизмы регулирования ликвидности финансовой системы (неизменно дешёвые инструменты) употребляются банками без получения согласия центробанка. При происхождении необходимости существует непроизвольный доступ банков к ликвидности центробанка без согласия последнего либо его инициативы. Так, этот способ финансово-кредитного регулирования используется по инициативе банков при проведении соответствующих операций.

Со своей стороны, получение требуемого результата есть критерием эффективности применяемых центробанком инструментов и методов финансово-кредитного регулирования.

Тема 4. Экономические модели

Таргетирования

Монетарная политика


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: