Количественные законы денежного обращения.

Хорошее уравнение обмена.

Количественные пропорции между эмитированными товарной массой и деньгами обсуждались с XVII в. Разрабатывали Милль, Сэй, Фишер. Уравнение обмена теоретически обосновывается законом Сэя, в соответствии с которому предложение товаров неизменно равняется спросу на них.

Громаднейшую распространенное выражение уравнения обмена – формула Фишера:

MV=PQ, где

M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень стоимостей товаров;

Q – масса товаров, находящихся в обращении.

Логика хорошего уравнения обмена базируется на 3-х предпосылках:

1. идеальной конкуренции, при которой продавцы и покупатели формируют равновесный уровень стоимостей;

2. хозяйственные субъекты преследуют лишь личную пользу;

3. продавцы и покупатели руководствуются настоящими, а не номинальными стоимостями.

Недочёт: не работает при анализе платежеспособности денег в периоды финансовый кризисов. Учитывает лишь 1-ю функцию денег – как средство обращения.

Марксистская трактовка количества полноценных денег, нужных для обращения.

Основывается на предпосылках:

§ трудовой теории цены;

§ золотом стандарте;

§ учете не только функции денег, как средства обращения, но и платежа и накопления.

Количество полноценных денег, нужных для обеспечения товарного обращения, представлены формулой:

М=(Т+П-К-В)/О, где

М – количество спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения;

Т – сумма стоимостей реализованных товаров;

П – сумма платежей, по которым наступил срок;

К – сумма стоимостей товаров, реализованных в долг;

В – взаимозачеты;

О – среднее число оборотов финансовой массы за период.

Использование на практике сдерживается ввиду следующих обстоятельств:

§ полноценные деньги – серебро и золото, а в наше время во всех странах бумажно-финансовое обращение;

§ не учитывает функцию «мировые деньги», т. к. создавалась для замкнутого социалистического страны.

Следовательно нереально достижение неспециализированного рыночного равновесия.

3. Кейсианский вариант формулы обмена.

Кейнс связывал накопление ликвидных средств с норой необходимых резервов.

n=p(k+rk´), где

n – количество денег в обращении;

p – индекс «цены судьбы», цена единицы потребления;

k – единицы потребления в виде наличных денег;

k´ — вклады в банках;

r – норма необходимых резервов.

База – количественная теория денег.

Кембриджское уравнение.

Маршал, Пигу обратили внимание на то, что деньги употребляются не только как средство обращения, но и накопления. Хозяйствующие субъекты ориентируются на накопление денег для дорогостоящих рассчетных приобретений и руководствуются мотивом предосторожности – накапливают ликвидные средства на непредвиденные затраты.

Исходя из этого, предложено уравнение:

M(в степени d)=kRP, где

M (в степени d) – общее число денег, которое склонны хранить все хозяйствующие субъекты;

k – коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме. В долговременном периоде k=const, 0

R – количество производства в физическом выражении;

P – цена произведенной продукции.

Так кембриджское уравнение высказывает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, каковые склонны часть собственных доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.

5. Монетаристский вариант количественной теории денег.

В конце 60-х гг. кейнсианские рецепты оздоровления экономики США, основанные на создании искусственно встроенных стимуляторов роста поизводства (наиболее значимый из них – госдолг) прекратили функционировать. Развивалась стагфляция (стагнация +инфляция).

На базе изучения роли денег в экономике, провозглашения принципа о том, что деньги имеют важное значение для развития, сформировалась особенная научная школа – монетаризм (Фридмен).

На базе статистического анализа была предложена новая интерпретация формулы обмена:

MV=PY, где

M – финансовая масса;

V – скорость обращения дохода;

P – уровень стоимостей;

Y – норма (поток) настоящего дохода.

Монетаристы разглядывали деньги кК решающее условие обычного капитала. Они уверены в том, что неразумное национальное вмешательство в экономику провоцирует финансовый кризисы.

Практические рецепты:

1. Либерализация:

§ уменьшение и приватизация доли госсектора;

§ оздоровление бюджета, сокращение затрат за счет урезания социальных потребностей;

§ создание дополнительных стимуляторов для личной хозяйственной деятельности, уменьшение налоговой нагрузки.

2. Увязка темпов роста финансовой массы с темпами роста ВНП. Тр. Финансовой ассы обязан составлять около 3-4% в год независимо от текущего состояния экономической коньюктуры, потому, что влияние принятых ответов существенно запаздывает.

Закон финансового обращения формировался в условиях действия железного стандарта. С отходом от золотого стандарта появляется необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона финансового обращения.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

§ величины ВВП;

§ скорости обращения денег;

§ уровня стоимостей;

§ доступности заемных средств;

§ %-ых ставок по депозитам;

§ качественных показателей экономразвития и т. п.

На предложение денег влияют результаты деятельности кредитной совокупности: КБ, ЦБ, МФ и др.

Предложение денег зависит от:

§ недостатка госбюджета;

§ уровня финансовых доходов населения;

§ уровня развития финансовой системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

9.6 Количественная теория денег Монетизация экономики


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: