Кредитный и депозитный постоянно действующий механизм рефинансирования

Неизменно действующие механизмы рефинансирования (либо неизменно дешёвые инструменты) разрешают банкам по мере происхождения необходимости приобретать непроизвольный доступ к ликвидности центробанка без инициативы и согласия последнего. Эти механизмы выполняют роль предохранительного клапана, что страхует финансовую систему от кризисных обстановок, каковые смогут появляться как в случае дефицита, так и избытке ликвидности. Наряду с этим в транзитивных экономиках более активное использование неизменно действующих механизмов снижает потребность в дополнительном регулировании со стороны центробанка с применением вторых инструментов.

Неизменно действующие механизмы регулирования ликвидности содействуют ограничению диапазона колебаний ставок и передаче импульсов финансово-кредитного регулирования субъектам рынка и секторам экономики. Неизменно дешёвые инструменты относятся к активным и пассивным операциям и исходя из этого разделяются на неизменно действующие механизмы рефинансирования и постоянные депозитные механизмы.

Постоянный механизм рефинансирования свидетельствует получение кредитными учреждениями от центробанка кратковременных кредитов, каковые смогут выдаваться банкам под залог ценных бумаг, и их переучет. В качестве двух главных типов постоянного рефинансирования выделяют механизм кредитора последней инстанции и дисконтный механизм.

Механизм кредитора последней инстанции рекомендован для компенсации кратковременной нехватки ликвидности у банков, что разрешает стабилизировать ставки на межбанковском рынке. К главным инструментам данного механизма относятся ломбардный кредит, овердрафт иовернайт.

Ломбардные кредиты предоставляются по заявлениям банка для покрытия кратковременной нехватки ликвидности под залог ценных бумаг. Наряду с этим ставка устанавливается на штрафном уровне с превышением ставок по ломбардным кредитным аукционам либо двусторонним кредитным сделкам на открытом рынке и, так, ограничивает верхний предел ставок финансового рынка.

Овердрафт употребляется для завершения расчетов текущего дня и подобен ломбардному кредиту со сроком погашения один сутки, но с более низкой процентной ставкой. Получение данного кредита происходит, по сути, машинально без долгого оформления вечером под залог ценных бумаг, каковые нужно заблаговременно депонировать в центральном банке.

Кредит овернайт предоставляется банку на срок, предусматривающий в качестве уплаты погашения процентов и даты кредита по нему на следующий рабочий с каждым днем выдачи кредита. Этот кредит рекомендован для обеспечения бесперебойности расчетов.

Дисконтный механизм рекомендован для кредитования банков в пределах установленных лимитов при наличии залогового обеспечения по ставкам, каковые ниже рыночных либо приближаются к последним.

Постоянный депозитный механизм предоставляет возможность банкам при необходимости депонировать в центральном банке избыточную ликвидность, обеспечивая, так, её оттекание из совокупности. Наряду с этим ставка поддерживается ниже рыночной в отличие от операций на открытых рынках. В последнем случае ставка по депозитам превышает рыночную, снабжая требуемый центральному банку оттекание ликвидности.

Отсутствие лимитов по переводу излишней ликвидности в депозиты центробанка снабжает поддержание нижнего предела ставок депозитного и финансового рынка.

Правила применения постоянных механизмов регулирования ликвидности:

1. Довольно ограниченный доступ банков к постоянным механизмам рефинансирования в стабильных условиях, достигаемый путём установления штрафной ставки либо через личные ограничения по кредитным инструментам, по которым ставка ниже рыночной.

2. Этот механизм не должен сдерживать развитие финансового рынка при помощи установления чрезмерно широкого либо узкого коридора ставок.

3. В качестве залогового обеспечения направляться применять достаточно надёжные активы, отвечающие определенным требованиям в части сроков их погашения, своевременного депонирования в центральном банке, стабильности эмитента.

Способы применения постоянных механизмов регулирования ликвидности:

— способ коридора содержится в применении ломбардного кредита (верхний предел ставок финансового рынка) и дисконтного либо депозитного механизма (нижний предел ставок кредитного либо финансового рынка);

— способ нижнего предела предполагает применение неизменно действующих механизмов в качестве нижней границы ставок (дисконтный и (либо) депозитный инструменты);

— способ верхнего предела предусматривает использование ломбардного кредита в качестве неизменно действующего механизма.

Рефинансирование кредитов в СМП Банке


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: