Лекция № 12 движение финансовых ресурсов

Управление перемещением денег и капитала предприятия

В ходе кругооборота капитала высвобождается финансовый капитал, образующийся в следствии реализации товара и воплощающий в себе перенесенную и снова созданную цена. В этом случае вырученные финансовые средства, из которых образуется финансовый капитал, смогут быть разрешены войти в предстоящий оборот для финансирования текущих и капитальных затрат хозяйствующего субъекта.

Этот процесс носит постоянный темперамент. Выручка, либо цена продукта, распадается на три главных элемента: оборотные средства; часть цены главных нематериальных активов и фондов, перенесенная на товар (амортизационные отчисления), и прибыль.

Высвободившиеся оборотные средства (т. е. оборотный капитал) в финансовой форме должны быть в маленький период времени перевоплощены в производительный капитал методом приобретения определенного либо для того чтобы же материальных элементов и количества труда для постоянного производственно-торгового процесса.

Исходя из этого базой накопления финансового капитала являются прибыль и амортизация, правильнее часть прибыли, которая остается по окончании применения ее на потребление. Амортизационные отчисления как источник накопления финансового капитала владеют преимуществом, поскольку амортизация в отличие от доходов и прибыли не облагается налогом.

Так, капитал и финансовые ресурсы находятся в постоянном перемещении.

Управление перемещением денег – это совокупность действия денежных взаимоотношений на динамику и величину из менения этих ресурсов. Это действие осуществляется через денежный механизм с применением экономических способов, таких как кредитование, залоговые операции, факторинговое обслуживание, трансферт, трастовые операции, лизинговые операции и т. д.

Денежные операции

Финансирование деятельности предприятия может осуществляться посредством выпуска акций, получения и облигационных займов кредитов.

В практике финансов в условиях рынка известны и другие примеры, используемые самостоятельно либо в комбинации с эмиссией главных ценных бумаг.

Денежное обеспечение предпринимательской деятельности сопровождается, в большинстве случаев, применением заемного капитала.

Кредитование имеет две разновидности: кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи финансовых ссуд (денежный кредит); кредитование как разновидность расчетов с рассрочкой платежей.

Ссуды в зависимости от обеспечения бывают бланковые, т. е. без обеспечения, и имеющие обеспечение. Ссуды с обеспечением делятся на вексельные (приобретение либо залог векселя), подтоварные, фондовые (под акции), ипотечные (под залог недвижимости).

По характеру погашения ссуды бывают погашаемые единовременным взносом и в рассрочку.

По видам заёмщиков и сфере применения денежный кредит делится на два вида: межбанковский кредит, при котором заемщиком выступает банк; коммерческая ссуда, т. е. кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком есть предприятие, товарищество, АО и т. п.

Кредиты по большей части выдают банки, не смотря на то, что они смогут предоставляться и субъектами хозяйствования, имеющими свободные финансовые средства.

К последним относятся страховые общества, инвестиционные фонды, селенг-компании, траст-компании и др.

В кредитном соглашении регламентируется порядок кредитования, погашения и оформления кредитов. Чтобы получить кредит, заемщик подает в банк (т. е. кредитору) заявку и другие нужные документы.

В заявке указывается цель получения кредита, срок и сумма погашения кредита.

Состав остальных документов устанавливается конкретно банком-кредитором. К ним в обязательном порядке относятся учредительные документы, карточка с примерами печати и подписей, баланс.

У каждого банка-кредитора имеются собственные требования к денежному состоянию банка-заемщика.

Опыт говорит, что тяжело взять межбанковский кредит, в случае если у банка-заемщика уставный капитал меньше 100 миллионов рублей.

Кредит выдается, в большинстве случаев, на сумму, не превышающую половины величины уставного капитала и не более 5 % валюты баланса банка-заемщика, реже – на величину уставного капитала.

Самый «» кредит под банковскую гарантию либо валютный залог, кое-какие кредиторы выдают кредит под залог машин, оргтехники либо недвижимости.

Под гарантии страховых компаний кредит взять тяжелее, выдаются лишь маленькие суммы (не более 50—100 миллионов рублей.), наряду с этим значительно повышаются требования к заемщику, его качеству и финансовому состоянию коммерческого проекта.

Очень тяжело взять кредит для коммерческих целей, в случае если у заемщика «нулевой» баланс (минимальный уставный капитал и никаких результатов деятельности).

При получении всех документов от заемщиков банк-кредитор контролирует платёжеспособность и кредитоспособность гаранта и заёмщика, оценивает свойство заемщика вовремя выплачивать проценты и кредит по нему.

У каждого банка-кредитора имеется личная методика оценки кредитоспособности заемщика, составляющая его коммерческую тайну.

По окончании выгодности кредитоспособности и оценки заёмщика кредитной операции банк заключает с заемщиком кредитные соглашения (кредитный контракт).

В кредитном соглашении указываются вид кредита, срок и сумма погашения, расчеты комиссионных вознаграждений и процентов банка, затраты, которые связаны с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форма кредита.

Серьёзным условием выдачи кредита есть его обеспечение. Обеспечение кредита – это товарно-материальные сокровища, недвижимости, акции, затраты производства и грядущий выпуск продукции, служащие для кредиторов залогом полного и своевременного возврата должником взятой уплаты и ссуды им начисленных процентов.

Кредиты банков смогут выдаваться как в рублях, так и в валюте, причем на коммерческих условиях с начислением повышенных процентов за непогашенную в срок часть долга по кредиту.

Плата за кредит взимается по ставкам, существующим на финансовом рынке по кратковременным кредитам и на рынке капитала – по долговременным кредитам.

Ставки по кредитам в большинстве случаев определяются банком как договорные по соглашению с заемщиком; они устанавливаются на период, обусловленный кредитным соглашением.

Смогут использоваться следующие способы взимания процентов: процент удерживается в момент предоставления ссуды, в момент погашения кредита либо равномерными взносами в течении всего срока кредита.

Сущность процентных платежей содержится в следующем. Обладатель капитала, предоставляя его на определенное время взаймы, рассчитывает на улучшение дохода от данной сделки. Размер ожидаемого дохода зависит от трех факторов: величины капитала, предоставляемого в долг, срока, на что предоставлен кредит, и величины ссудного процента, либо, в противном случае, ставки.

Ставка характеризует доходность кредитной сделки.

Она показывает, какая часть от суммы выданного кредита будет возвращена в виде дохода.

Формы предоставления кредита заемщику смогут быть различными, чаще всего видятся следующие: срочные ссуды, контокоррентный кредит, онкольный кредит.

Срочная ссуда – это простая форма кредита. На расчетный счет заемщика банк перечисляет сумму кредита. По окончании срока кредит погашается.

В банке для заемщика раскрывается особый ссудный счет-контокоррент.

Контокоррент (итал. conto corrente – «текущий счет») – единый счет, на котором отражаются все операции банка с клиентом.

Главными видами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежа) являются:

1) фирменный кредит;

2) вексельный (учетный) кредит;

3) факторинг.

При расчетах по экспортно-импортным операциям используются такие формы кредита, как:

1) форфетирование;

2) кредит по открытому счету;

3) овердрафт.

Коммерческий (фирменный) кредит – это классическая форма кредитования, при которой поставщик (продавец) дает кредит клиенту в форме отсрочки платежа.

Разновидностью коммерческого кредита есть задаток клиента, что выплачивается поставщику (продавцу) по окончании подписания контракта.

Вексельный (учетный) кредит конкретно связан с актами купли-продажи товаров.

Вексель есть полезной бумагой, исходя из этого его успешное использование связано с функционированием рынка капиталов, кредитной политикой.

При помощи векселей возможно создавать расчеты между брокерами по сделкам купли-продажи на биржах.

Факторинг (англ. factor – «посредник») – разновидность тор-гово-комиссионной операции, которая связана с кредитованием оборотных средств.

Факторинг является инкассированием дебиторской задолженности клиента и есть своеобразной разновидностью посреднической деятельности и краткосрочного кредитования. Факторинг включает в себя:

1) взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента;

2) предоставление ему кратковременного кредита;

3) освобождение его от кредитных рисков по операциям. Главной целью факторинга есть немедленное получение средств либо в срок, указанный в контракте.

Форфетирование (фр. a forfai – «полностью, общей суммой») – это форма кредитования экспорта, что осуществляет банк либо денежная компания методом приобретения ими без оборота на других долговых и продавца векселей требований по внешнеторговым операциям.

Форфетирование происходит при поставках автомобилей, оборудования на большие суммы с долгой рассрочкой платежа (до 7 лет).

Механизм форфетирования содержится в следующем. Фор-фетор (банк либо денежная компания) получает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов.

Размер дисконта зависит от многих факторов: рыночных ставок в данной валюте, платежной способности импортера, срока кредита.

Форфетор может перепродать приобретённые у экспортера векселя на вторичном рынке.

Кредит по открытому счету при экспортно-импортных операциях в один момент свидетельствует и расчеты по открытому счету. Эти кредиты предоставляются в расчете между постоянными партнерами (агентами), особенно при многократных поставках однородных товаров.

При предоставлении кредитов либо осуществлении расчетов по открытому счету продавец поставляет товар клиенту и отсылает ему товарораспорядительные документы. Затем сумму задолженности относит в дебет счета, открытого им на имя клиента.

В сроки, оговоренные в договоре, клиент погашает собственную задолженность по открытому счету.

Овердрафт (англ. overdraft) представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овердрафт – это форма кратковременного кредита, предоставление которого происходит методом списания банком средств по счету клиента, превышающих его остаток.

В следствии этого образуется отрицательный баланс, т. е. задолженность клиента банку.

клиент и Банк заключают между собой соглашение о большой сумме овердрафта, об условиях предоставления кредита, порядке его погашения, размере процента за кредит.

При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. В следствии этого количество кредита изменяется по мере поступления средств, что и отличает овердрафт от простой ссуды.

В РФ банки практически не предоставляют овердрафт.

За границей же он употребляется достаточно обширно.

Залог

В хозяйственной практике обширно распространены залоговые операции. Залоговые операции регулируются законом от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге».

В базе залоговых операций лежат следующие главные положения:

1) залоговое право на имущество переходит вместе с ним к любому новому приобретателю данного имущества;

2) гарантией исполнения требований кредитора-залогодержателя есть лишь определенное имущество должника;

3) кредитор-залогодержатель владеет правом при неисполнения должником обязательств взять удовлетворение за счет заложенного имущества в основном перед вторыми кредиторами;

4) залог допускается в отношении как движимого, так и недвижимости (ипотека). Предметом залога смогут быть кроме этого имущественные права.

Психоматрица Пифагора. Психолог Наталья Кучеренко, лекция №10.


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: