Облигации, векселя и ценные бумаги

Облигации — это цепные бумаги, устанавливающие отношения займа между их обладателем (кредитором) и лицом, выпустившим бумаги (должником). Облигации смогут быть именными и на предъявителя. Обладатель облигаций в праве на получение оговоренной суммы через выплату процентов и определённый срок в срок независимо от денежного состояния должника. В противном случае должник возможно заявлен неплатежеспособным. В отдельных случаях облигации смогут быть беспроцентными. Они продаются с дисконтом (скидкой) и погашаются по номиналу. Обладатели облигаций имеют преимущественное право на распределяемую активы и прибыль общества при его ликвидации.

По виду обеспечения облигации смогут быть под заклад имущества, под заклад ценных бумаг и беззакладными.

Облигации смогут классифицироваться следующим образом:

конвертируемые — держатель может обменять их по заблаговременно оговоренной цене на обычные акции;

отзывные — эмитент может досрочно отозвать (выкупить) их по цене погашения с выплатой премии;

с «расширением» и «сужением» — держатель может предъявить их к оплате ранее либо позднее срока погашения; это решение принимается держателем в заблаговременно оговоренные сроки;

с выкупным фондом — создается выкупной фонд (процент от прибыли), из которого погашается часть облигаций методом их отзыва по оговоренной цене;

с плавающей процентной ставкой — ставка привязывается к учетной банковской ставке; употребляется в периоды резких колебаний учетной банковской ставки.

Облигация — это в первую очередь долговая полезная бумага, долговое обязательство. Облигации, в большинстве случаев, выпускаются в рамках облигационного займа — сериями, на срок не меньше одного года. Средства, полученные от размещения облигаций, образуют заемный капитал предприятия. К необходимым чертям облигации относятся: фирменное его местонахождение и наименование эмитента, имя держателя (для именных облигаций), ее порядковый номер, стоимость по номиналу, дата выпуска, вид облигаций, общая сумма выпуска, ставка, и условия и порядок выплаты процентов, условия и порядок погашения.

Корпоративные облигации — это не только долговая полезная бумага, но и особенная инвестиционная цена, высказывающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, которая самостоятельно обращается на фондовом рынке.

Фундаментальными особенностями облигации являются номинал, курс, пункт, купон (купонный процент), дата погашения, дисконт и др. Номинал — это сумма, обозначенная на облигации и удостоверяющая размер главного долга по ней. Курс облигации определяется в процентах к номиналу. Со своей стороны, изменение курса облигации выражается в пунктах. Выражение «облигация реализована с премией» свидетельствует, что облигация реализована по цене выше номинала. Выражение «облигация реализована с дисконтом» свидетельствует, что облигация реализована по цене меньше номинала. Купон (купонный процент) — это фиксированный процент, что устанавливается в момент эмиссии облигации.

Цикл существования облигаций: а) эмиссия; б) размещение; в) обращение; г) погашение. Выпуск облигаций вероятен лишь по окончании полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Облигации размещаются акционерным обществом согласно решению правления (наблюдательного совета); в ответе должны быть выяснены форма, иные условия и сроки погашения облигаций. Стоимость по номиналу всех облигаций не должна быть больше размер уставного капитала.

Напомним, что акции и облигации являются денежным капиталом первого порядка акционерных обществ с той отличием, что акции являются собственным капиталом, а облигации — заемным. Акция — это долевая полезная бумага, удостоверяющая право их обладателей на долю собственных средств акционерного общества, а облигация — это долговая полезная бумага, долговое обязательство, высказывающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом. Напомним, что как по акциям, так и по облигациям смогут быть выпущены их сертификаты.

Вексель — это долговое обязательство, дающее обладателю абсолютное право потребовать оговоренную сумму по окончании указанного срока. В соответствии с литературным источникам, вексель — это документированное инвестирование кратковременного характера. Напомним, что акция — это вложение в уставный капитал предприятия, облигации — это заемные средства для вложения в главные фонды (главные средства — капитал) предприятия, а вексель, в большой мере, — это инвестиции в оборотные средства предприятия. Вексель имеет собственные особенности (преимущества), в частности:

владеет определенным ресурсом надежности, ликвидности, доходности, прироста цены и др.;

владеет неограниченной обращаемостью, т. е. передаточная надпись на переводном векселе при его переходе от одного держателя к второму не ограничена, что характеризуется понятием «индоссамент». Индоссамент — это особая передаточная надпись на переводном векселе при переходе к второму держателю.

Вексель (по большей части простой) обязан содержать следующие необходимые реквизиты: наименование «вексель», обязательство уплатить определенную сумму; указание срока платежа; места его совершения; наименование, кому либо по приказу кого платеж должен быть совершен; места составления и указание даты векселя; подпись векселедателя. На вексельных бланках отведено место для печати. С векселями реализовывают разные операции: домицилирование, инкассирование, дисконт векселей, форфейтирование и депонирование.

Домицилирование — это оплата векселя по поручению клиента. Инкассирование векселя — исполнение поручения векселедержателя по получению в установленный срок причитающихся платежей по векселю. Дисконт векселей — это их учет (прием, приобретение) в банках, на протяжении которого банк приобретает учетную ставку. Форфейтирование — приобретение вексельных долгов, в то время, когда векселедержатель делает передаточную надпись клиенту с оговоркой типа «без оборота на меня». Депонирование векселей — их сдача на хранение в специальные денежно-кредитные и инвестиционные университеты.

Среди производных ценных бумаг распространены варранты и опционы. Опцион — это обязательство, оформленное в виде полезной бумаги, передающее право на приобретение либо продажу второй полезной бумаги по определенной цене в конкретную будущую дату либо до нее. Опцион имеет цену (опционная премия), являющуюся платой за риск утрат, каковые может понести продавец опциона. Наряду с этим опционная премия есть максимальной величиной утрат клиента опциона. Варрант — это полезная бумага, дающая право на приобретение вторых ценных бумаг при первичном размещении по определенной цене и реализовываемая эмитентом этих ценных бумаг.

Депозитные и сберегательные сертификаты — это свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение по вкладу оговоренных процентов. Практически депозитные и сберегательные сертификаты — это разновидность срочных вкладов банка, каковые смогут быть перепроданы.

Акции. Видеоурок по обществознанию 11 класс


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: