Обобщающие показатели эффективности деятельности организации.

Денежное состояние (определение из книжки) – обеспеченность организации денежными ресурсами, рациональность их размещения и эффективность применения.

Для характеристики степени устойчивости денежного состояния нужна совокупность показателей, отражающих наличие, уровень обеспеченности организации денежными ресурсами, степень рациональности их размещения и уровень эффективности применения. В состав данной совокупности смогут включаться следующие главные показатели:

  1. Для характеристики денежной независимости:

u коэффициент неспециализированной денежной независимости;

u коэффициент денежной независимости в части оборотных активов;

u коэффициент денежной независимости в части запасов;

u личный капитал в обороте.

  1. Для ликвидности и характеристики платёжеспособности:

u коэффициент полной платежной способности (ликвидности);

u коэффициент срочной ликвидности;

u коэффициент текущей ликвидности;

u цена чистых активов.

  1. Для характеристики эффективности применения оборотных активов:

u оборачиваемость оборотных активов;

u оборачиваемость запасов организации.

Тут приведена только «минимальная» совокупность показателей.

направляться учесть, что совокупность показателей устойчивости денежного состояния включает в себя и показатели – факторы, влияющие на денежную независимость, ликвидность и платёжеспособность организации. К ним относятся, например, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), дебиторская и задолженность по кредиту, а также займы и кредиты, эффективность привлечения их в оборот организации и др. Увидим, что эффективность применения оборотных активов, а также запасов, есть кроме этого причиной, влияющим на денежную устойчивость организации.

Анализ денежной независимости.

Дается оценка денежной независимости. У некоторых авторов показатели финансовой устойчивости и финансовой эффективности тождественны, но мы принимаем, что:

без сомнений Независимость характеризуют 3 коэффициента независимости;

O Устойчивость – независимость + платежеспособность (время от времени еще и прибыльность).

Для оценки денежной независимости употребляются следующие относительные показатели:

1. Коэффициент неспециализированной денежной независимости. Он дает неспециализированное представление об уровне денежной независимости организации от заемных внешних источников. В качестве заемных источников употребляются задолженность перед банками, другими заимодавцами и кредиторами. К1 = СК / Результат баланса = Р III / Результат баланса

СК — это резервы и капитал, складывающиеся из других источников и уставного капитала, каковые приведены в 3 разделе баланса.

Величина этого коэффициента по общемировым подходам должна быть больше, чем 0,5. СК обязан составлять более 50% капитала.

Если на дату составления баланса организация имеет остатки по квитанциям 86 и 98, каковые отражаются в балансе в пятом разделе по статье доходы будущих периодов, то возможно вычислить уточненный коэффициент неспециализированной денежной независимости:

К1ут = (СК + ДБП) / Результат баланса

В случае если коэффициент неспециализированной денежной независимости меньше 0,5, другими словами резон вычислять и уточненный коэффициент, он может исправить обстановку.

Доходы будущих периодов – вперед полученные целевое финансирование и доходы.

Кроме этого СК возможно его и меньше – при формировании СК смогут быть задолженности соучредителей по внесению в уставный капитал, это записывается как кратковременная дебиторская задолженность, но не раскрывается. Помимо этого, в составе прибыли – НП, включается в баланс, в то время, когда мы используем способ начисления, но в то время, когда налоги уже заплатили, денег может и не быть на счете (неоплаченная часть прибыли). В этом случае значительно уменьшается числитель дроби — в случае если громадная дебиторская задолженность. Этим возможно и пренебречь, в случае если дебиторская задолженность малый либо «надежная» (не страшна).

2. Для уточнения выводов о денежной независимости организации рассчитывается коэффициент денежной независимости в части оборотных активов. Он характеризует степень автономии организации при формировании ею оборотных активов.

К2 = СК в обороте / Оборотные активы = 0,1

Значение этого коэффициента должно быть больше, чем 0,1. Коэффициент данный показывает, какова часть СК в формировании оборот активов.

Для расчета СК в обороте возможно применять 2 метода:

1). СК в об. = Р3 — Р1

2). СК в об. = Р2 — Р4 — Р5

Суммы, конечно, должны быть однообразными.

Уточненные коэффициенты:

СК в об уточн = (Р3+ДБП) — (Р1-К), где:

К — лишь долговременные кредиты, полученные под внеоборотные активы, сведения о них возможно взять лишь по внеучетной информации (соглашение займа и кредита).

Это возможно база для принятия управленческих ответов (для повышения показателя возможно взять кредит под внеоборотные активы — реструктуризация пассива организации).

3. Коэффициент денежной независимости в части формирования запасов. Характеризует независимость организации от заемных источников при формировании ее собственных запасов:

К3 = СК в обороте / Запасы

Запасы — строка 210 в балансе

Значение этого коэффициента должно быть больше, чем 0,25 (возможно встретить и более высокое требование). Он обязан стремиться к 1, и чем ближе к 1, тем выше будет денежная независимость, но как это рационально? Это определяется при более глубоком анализе, но зависит от специфики деятельности.

ликвидности организации и Анализ платёжеспособности.

Наровне с денежной независимостью ликвидность и платёжеспособность являются наиболее значимыми чертями устойчивости денежного состояния организации.

Организация возможно признана платежеспособной, если она имеет возможность финансовыми их эквивалентами и средствами вовремя и полно расплачиваться по своим обязательствам. Наряду с этим под эквивалентами понимаются рыночные высоколиквидные акции.

Иными словами, платежеспособность — это черта текущего состояния расчетов с кредиторами, другими заимодавцами и банками.

Настоящая оценка платежной способности вероятна только в ходе своевременного анализа, при котором рекомендуется:

1. В первую очередь, создавать анализ финансовых потоков.

2. Оценивать состояние платежного календаря не надолго методом сопоставления ожидаемых к поступлению финансовых доходов и финансовыми обязательствами, подлежащими погашению. И на базе этого производить варианты управленческих ответов по предотвращению превышений обязательств над доходами. Варианты: просить отсрочку, поторопить приток денежных средств (за счет ускорения дебиторской задолженности, изменяя сроки), либо искать дополнительные каналы привлечения денежных средств (к примеру, кредитование на условиях овердрафта).

3. Изучать каждый день либо еженедельно (каждый месяц, ежедекадно) фактическое состояние расчетов с обнаружением суммы обязательств, не оплаченных в срок. И принимать своевременные меры по их погашению, в особенности в той их части, которая связана с явной утратой чистой прибыли (штрафы, пени за просроченную выплату налогов, просрочки по кредитам).

4. Выявлять обстоятельства неплатежеспособности:

u нарушения сроков расчетов с клиентами за реализованную им продукцию (товары/ работы/ услуги);

u отставание количеств продаж от количества выпуска продукции либо количества купленных товаров (в случае если речь заходит о торговле);

u вложения во внеоборотные активы, не дающие отдачи;

u создание излишков материально-производственных запасов более чем потребностей.

При своевременном изучении фактического состояния расчетов нужно определять структурные показатели обязательств, и составлять динамические последовательности этих показателей, выявлять складывающиеся тенденции, и на их базе оценивать состояние текущей платежной способности как стабильное, временное либо случайное, при которой неплатежеспособность есть постоянным хроническим отрицательным фактом денежного состояния организации.

Имеется обязательства, выполнение которых вероятно лишь в финансовой форме, в неденежной форме — товарообменные операции, взаимозачеты. На это также необходимо обращать внимание.

В большинстве случаев, внешний пользователь имеет возможность оценивать платежеспособность согласно данным бухгалтерской отчетности организации. В отечественной и зарубежной практике принято характеризовать платежеспособность условно на базе показателей ликвидности организаций.

Под ликвидностью организации понимается ее свойство покрывать собственные обязательства активами, срок превращения которых из другой формы в финансовую соответствует сроку погашения обязательств.

В то время, когда говорят о ликвидности организации, то имеют в виду наличие у нее оборотных активов в количестве, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности кратковременных обязательств, пускай кроме того с нарушением установленных сроков их погашения.

При анализе ликвидности сравнивают обозначенные в бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания с обязательствами по пассиву бухгалтерского баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. Наряду с этим под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения их другой формы в финансовую. Чем меньше требуется времени чтобы определенный актив купил финансовую форму, тем выше его ликвидность.

Возможно применять / оценивать активы n-группы и пассивы n-группы. Но несложнее применять коэффициенты ликвидности.

Оценку платежной способности организации возможно дать на базе коэффициентов платежной способности либо, как их именуют, коэффициентов ликвидности.

Для расчета коэффициентов принято все имущество организации дробить на 4 группы по уровню ликвидности:

1. Срочно реализуемые активы – включают финансовые средства и кратковременные денежные вложения.

2. Среднереализуемые активы – кратковременная дебиторская задолженность до 12 месяцев.

3. Медлительно реализуемые активы – это запасы за минусом затрат будущих периодов и налог на добавленную цена по купленным сокровищам.

4. Труднореализуемые активы – внеоборотные активы (1 раздел баланса) и активы, не вошедшие в прошлые 3 группы (затраты будущих периодов, долговременная дебиторская задолженность).

Сумма первых 3 групп имущества — самые ликвидные (либо легко ликвидные) активы. Результат всех 4х групп должен быть равен итогу баланса.

Баланс выстроен по принципу возрастающей ликвидности!

НДС — направляться доходить лично.

Для расчета коэффициентов ликвидности группы имущества сопоставляются с кратковременными обязательствами, каковые определяются согласно данным бухгалтерского баланса следующим образом: результат по разделу 5 минус доходы будущих периодов. В западной терминологии это текущие обязательства.

В случае если имеется дополнительная информация, то группы имущества по собственному содержанию смогут быть уточнены:

u Финансовые средства смогут быть заблокированы на квитанциях в проблемных банках.

u В составе кратковременных денежных вложений смогут значиться ЦБ с низкой курсовой ценой либо обесцененные в следствии неких денежных событий. Кратковременные денежные вложения – это ЦБ, кратковременные депозиты, кратковременные займы 3им лицам (риски не возврата).

u В составе дебиторской задолженности может иметь место дебиторская задолженность неплатежеспособных заказчиков и покупателей.

u В составе запасов смогут быть ценности, не ликвидные и не пользующиеся популярностью, и затраты, находящиеся в таком состоянии, что их никто не приобретёт (к примеру, незавершенное производство).

Для оценки платежной способности принято рассчитывать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент полной ликвидности — он рассчитывается по формуле:

К4 = активы 1 группы по уровню ликвидности / кратковременные обязательства = (финансовые средства + кратковременные денежные вложения) / (кратковременные обязательства — доходы будущих периодов).

Значение этого коэффициент должно быть больше, чем 0,2.

Чаще считается в русском практике (кислотная проба), свидетельствует, что на 1/5 часть от суммы обязательств нужно иметь высоколиквидных активов… Чем больше, чем лучше для кратковременной оценки, но неизменно его высокое значение неблагоприятно. Таких активов должно быть нужное количество, но не должна сумма на р/с либо в кассе, возможно получать дополнительную прибыль.

Обстоятельства превышения этого коэффициента смогут быть разны: получение кредита, дебитор внезапно расщедрился и заплатил, а распорядиться деньгами опоздали.

2. Коэффициент срочной ликвидности — он рассчитывается по следующей формуле:

К5 = (срочно реализуемые активы + среднереализуемые активы) / кратковременные обязательства = (финансовые средства + кратковременные денежные вложения + кратковременная дебиторская задолженность) / (кратковременные обязательства — доходы будущих периодов).

Значение должно быть 1 и выше, у некоторых авторов имеется предложения 0,5-0,7 либо на уровне 0,7. В некоторых случаях его нужно поддерживать на уровне до 1,2 – это зависит от состояния расчетов в национальной экономике.

3. Коэффициент текущей ликвидности — определяется по формуле:

К6 = (полностью ликвидные активы + среднереализуемые активы + медленнореализуемые активы) / кратковременные обязательства = (финансовые средства + кратковременные денежные вложения + кратковременная дебиторская задолженность + (запасы — затраты будущих периодов) + НДС по купленным сокровищам) / (кратковременные обязательства — доходы будущих периодов).

Значение этого коэффициента рекомендуется 2 и выше. В случае если значение коэффициента равняется 2м, то у предприятия высокая степень инвестиционной привлекательности, т.е. достаточно оборотных активов для погашения кратковременных обязательств с хорошим запасом прочности.

Министерство финансов предлагает оптимальное значение от 1 до 2, т.о. в случае если 1 — оборотных средств должно быть достаточно, дабы покрыть обязательства (но наряду с этим должно быть высокий уровень качества активов), а вдруг 2 – это говорит о нерациональном вложении средств в обороты и об их неэффективном применении.

25. Эффективность управления. Критерии эффективности.


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: