Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности предприятий апк

Всесторонняя оценка экономического состояния производства нужна не только предпринимателю, но и налоговым органам, кредитующим банкам, партнерам по договорным отношениям, различным инвесторам и акционерам.

Аналитическая информация разрешает оценить внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, распознать его доходность и платёжеспособность и на данной базе принимать решения о взаимовыгодном денежно-экономическом сотрудничестве.

Оценка предпринимательской деятельности с позиции налоговых органов основана на настоящих показателях полной выплаты предприятием либо хотя бы вероятной уплаты соответствующих налоговых сумм из разных источников погашения долга. В случае если предприятие имеет выручку от реализации продукции (работ, одолжений), то это указывает, что оно уплатило налог на добавленную цена, налоги и подобные необходимые платежи, выплачиваемые из выручки от продажи.

Земельный, единый социальный и другие налоги включают в себестоимость продукции, исходя из этого получение прибыли от ее продажи есть подтверждением для налоговых органов об их уплате.

Налог на прибыль и другие наложения уплачиваются из прибыли отчетного года.

В случае если предприятие имеет убыток от простой деятельности и не имеет льгот по налогу на прибыль, то налоговые органы выясняют из документов первичного учета о фактической уплате соответствующего налогообложения.

Оценка денежной устойчивости предприятия со стороны кредитующих банков нужна для решения проблемы о предоставлении кредита.

При определении уровня ставок за кредит коммерческий банк ориентируется в первую очередь на ликвидности предприятия и показатели платёжеспособности. Ликвидность определяется наличием у предприятия достаточного количества оборотных средств для обеспечения бесперебойного процесса производства и для уплаты долгов по кратковременным обязательствам.

Платежеспособность является важным критерием денежного состояния предприятия, снабжающего предпринимателю погашение собственных внешних обязательств.

Платежеспособность подтверждается большей либо равной суммой текущих активов (запаса денежных средств, других активов и дебиторской задолженности) по отношению к внешней задолженности, размер которой в разделах пассива баланса составляют долговременные и кратковременные кредиты и вся задолженность по кредиту.

Но большая сумма запасов еще не свидетельствует настоящую платежеспособность, поскольку цена товароматериальных ценностей и незавершённого производства при банкротстве предприятия может оказаться труднореализуемой для погашения внешних долгов.

Сумма чистого оборотного капитала (отличие между всеми текущими краткосрочными обязательствами и активами) воздействует на трансформацию уровня платежной способности предприятия. Источниками образования помогают суммы чистого дохода, акционерного капитала, долговременных обязательств и др.

Громадное превышение текущих активов над кратковременными обязательствами снабжает большой количество свободных ресурсов из собственных источников.

Реализация текущих активов разрешает делать кратковременные обязательства и в таком положении предприятие есть ликвидным.

Свойство предприятия оплачивать кратковременные обязательства именуется ликвидностью. Степень ликвидности на предприятии зависит от структуры текущих активов, в особенности от соотношения легко и тяжело реализуемых оборотных средств. Анализ ликвидности производится методом сравнения средств в активе баланса, сгруппированных порядком понижения степени ликвидности, и сгруппированных обязательств в пассиве с размещением порядка возрастания сроков погашения. Наровне с этим определяют коэффициенты неспециализированного и промежуточного денежного покрытия, и коэффициенты полной и текущей ликвидности. Порядок расчетов осуществляется по обрисованным ниже формулам.

Неспециализированный коэффициент покрытия (Коп) показывает, какую часть текущих обязательств по займам, кредиторской задолженности и кредитам предприятие может погасить, мобилизовав все имеющиеся у него ликвидные оборотные средства:

Коп = IIБ / VБ,

где IIБ – результат II раздела баланса «Оборотные активы»;

VБ – результат V раздела баланса «Кратковременные обязательства».

Норматив данного коэффициента не должен быть ниже 2–2,5.

Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп) показывает, какая часть кратковременных обязательств предприятия возможно погашена без привлечения материальных оборотных средств.

Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп) = (Финансовые средства + Кратковременные денежные вложения + Дебиторская задолженность) / Кратковременные обязательства.

В экономической литературе оправданным считается уровень данного коэффициента 0,7–0,8.

Коэффициент полной ликвидности (Кал) показывает, какая часть кратковременных обязательств возможно срочно погашена за счет самая мобильной части активов.

Кал = (Финансовые средства + Кратковременные денежные вложения) / Кратковременные обязательства.

Многие фирмы стремятся поддерживать значение этого коэффициента чуть больше 1, но теоретически достаточным считается его значение 0,2–0,25.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует неспециализированную обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения самые срочных обязательств.

Под платежеспособностью предприятия знают достаточность неспециализированных (внеоборотных и оборотных) активов для исполнения внешних обязательств как кратковременного, так и долговременного характера.

Коэффициент неспециализированной платежной способности (Кпо) устанавливает, какая часть настоящих активов предприятия финансируется за счет заемных средств.

Кпо = (Финансовые средства + Кратковременные денежные вложения + Дебиторская задолженность + затраты и Запасы) / Кратковременные обязательства.

Обстоятельствами неплатежеспособности смогут быть недостаточная обеспеченность денежными ресурсами, нерациональная структура оборотных средств, уменьшение количества продаж, несвоевременное получение денег от агентов и др.

Партнеров по договорным отношениям, как и банки, интересует платёжеспособность и ликвидность.

Но для них есть ответственным не только свойство предприятия возвращать заемные средства, но и его денежная устойчивость, свойство маневрировать собственными средствами.

Денежное состояние предприятия возможно охарактеризовано посредством следующих главных показателей его денежной устойчивости.

Коэффициент финансирования (Кф), показывающий, какая часть инвестиций в производство покрывается за счет собственных средств по отношению к заемным:

Кср = Личные средства / Заемные средства.

Коэффициент автономии (КА) характеризует долю собственных средств в валюте баланса:

Ка = Личные средства / Валюта баланса.

Считается, что личные средства должны составлять не меньше 50 % валюты баланса.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Ко) показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента 1.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км) определяет долю собственных оборотных средств в общей величине источников собственного капитала.

Считается, что нормативное значение этого показателя образовывает 0,2–0,5.

инвесторов и Акционеров прежде всего интересуют доходность капитала, уровень дивидендов и курс акций.

Наиболее значимыми параметрами целесообразности вложения инвесторами средств в предприятие являются рентабельность его активов и показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия, среди которых направляться выделить: неспециализированный коэффициент покрытия; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств; часть привилегированных акций в общем их числе и прибыль от простой деятельности.

Преимущество того либо иного показателя определяется задачами и целями, каковые ставит перед собой инвестор. Но неспециализированным правилом есть то, что лишь на основании комплексной оценки, учитывающей всю совокупность экономических показателей, возможно сделать верный вывод об оценке инвестиционной привлекательности того либо иного проекта.

7 наиболее значимых правил платежной способности


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: