Понятие инвестиций, их виды. основные направления использования инвестиций. показатели эффективности инвестиций.

Инвестиции — это финансовые средства, целевые вклады, паи, акции и другие акции, технологии, автомобили, оборудование, кредиты, любое второе имущество либо имущественные права, интеллектуальные сокровища, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и успехи хорошего социального результата.

Субъектами инвестиционной деятельности являются (рис.1):

Субъекты инвестиционной деятельности
Инвестор
Подрядчик
Клиент инвестиционного проекта
Пользователь объектов инвестиционной деятельности

Рисунок 2.3. – Субъекты инвестиционной деятельности

В табл. 2.13. представлена классификация инвестиций.

Таблица 2.13. – Классификация инвестиций

Показатель классификации Виды инвестиций
1. По объектам вложения Настоящие инвестиции.
Денежные инвестиции.
2. По характеру участия в инвестиционной деятельности 1. Прямые инвестиции.
2. Косвенные инвестиции.
3. По периоду инвестирования 1. Долговременные инвестиции.
2. Кратковременные инвестиции.
4. По форме собственности инвестиционных ресурсов 1. Национальные инвестиции.
2. Частные инвестиции.
3. Зарубежные инвестиции.
4. Совместные инвестиции

По характеру участия обладателей средств, вкладываемых в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции делятся:

на прямые — яркие вложения финансовых других капиталов и средств инвесторами — участниками реализации инвестиционных проектов;

косвенные — завлекаемые свободные средства граждан, фирм, организаций методом продажи и выпуска акций, гарантированных сертификатов и других ценных бумаг.

В зависимости от длительности периода инвестирования различают долговременные (срок вложения более 1 года) и кратковременные инвестиции (менее 1 года).

В зависимости от формы собственности инвесторов инвестиции делятся на национальные, частные, зарубежные, совместные.

В зависимости от объекта инвестиционной деятельности различают денежные и настоящие инвестиции (см. табл.2.14.)

Таблица 2.14. – Объекты инвестиционной деятельности

Виды инвестиций Объекты вложений
Настоящие инвестиции Главной капитал (капитальные вложения) Направления капитальных вложений: 1. Новое строительство. 2. Расширение действующего производства. 3. Реконструкция действующего производства. 4. Техническое перевооружение действующих главных фондов предприятия.
Материально-производственные запасы (оборотные производственные фонды)
Нематериальные активы
Денежные инвестиции Акции, облигации и другие акции, выпущенные страной, частными фирмами, местными органами (разнообразие и доступность).
Зарубежная валюта (простота, невысокие темпы и стабильность экономики инфляции). Банковские вклады (доступность и простота).
Объекты тезаврации (золото, серебро, другие драгоценные металлы, предметы коллекционного спроса).

Для оценки эффективности инвестиционных вложений употребляются простые и сложные способы.

Простые способы. Их преимущества: 1) относительная низкая стоимость расчетов; 2) простота расчетов. Недочёты: 1) не учитывает неравноценность финансовых потоков во времени

1) Несложная норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного промежутка планирования.

ROI = Pr/I,

где ROI – несложная норма прибыли;

Pr – чистая прибыль;

I – неспециализированные инвестиционные затраты.

При сравнении величины несложной нормы прибыли с минимальным либо средним уровнем доходности инвестор может решить о целесообразности вложения средств.

2) Период (срок) окупаемости

PR = I0 /P

где PR – период окупаемости;

I0 – начальные инвестиции;

P – чистый годовой поток от реализации инвестиционного проекта.

Сложные (динамические) способы.

Разумеется, что сокровище суммы денежных средств на данный момент будет выше ценности равной суммы денежных средств в будущем.

Для более глубокого анализа употребляются сложные способы оценки инвестиционных проектов.

Для более верной оценки инвестиционной привлекательности проекта нужно выяснить как будущие поступления оправдывают сегодняшние затраты. Для этого нужно привести все величины проекта к сегодняшнему масштабу стоимостей. Данный процесс именуется дисконтированием.

Сложные способы оценки эффективности инвестиционных проектов включают расчеты следующих главных показателей:

1. Чистый дисконтированный доход либо чистая текущая цена проекта.(ЧДД, NPV).

2. Внутренняя норма прибыли (доходности) (ВНД, IRR)

3. Показатель рентабельности инвестиции (PI).

1. Чистый дисконтированный (приведенный) доход либо чистая текущая цена проекта.(ЧДД, NPV) величина чистого потока денежных средств за время судьбы проекта с учетом фактора времени.

NPV = ? (Pt – It)/ (1+d)t,

где NPV — чистая текущая цена;

t — порядковый номер года;

n — период реализации проекта;

Pt — доход от инвестиционного проекта в году t;

It — инвестиционные затраты в году t;

D — норма дисконта.

Принятие проекта целесообразно, в случае если NPV 0

Проект направляться отвергнуть, в случае если NPV 0

Проект не есть убыточным, но и не приносит прибыли, в случае если NPV = 0

При рассмотрении нескольких вариантов осуществления проекта направляться выбрать тот, у которого чистая текущая цена выше.

2. Внутренняя норма прибыли (доходности) (ВНД, IRR) – такая расчетная ставка дисконта, при которой эффект от инвестиции, т.е. NPV , равен 0.

направляться = ? (Pt – It)/ (1+d) = 0

? Pt / (1+d) — ? It)/ (1+d)

? Pt / (1+d) = ? It /(1+d)

С одной стороны, показатель IRR определяет большую ставку платы за заемные источники финансирования, при котором проект остается безубыточным.

Иначе, минимальный гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. В случае если IRR превышает среднюю цена капитала в отрасли с учетом инвестиционного риска конкретного проекта, то этот проект возможно рекомендован к реализации.

IRR определяется способом подбора:

1. Выбираются два значения нормы дисконта и рассчитывается NPV. Одно значение NPV должно быть больше 0, второе – ниже 0.

2. Значения NPV подставляются в формулу интерполяции:

IRR=d1 + NPV1 / (NPV1 – NPV2)* (d1 – d2),

где d1 – норма дисконта, при которой показатель NPV хорош

d2 — норма дисконта, при которой показатель NPV отрицателен

NPV1 – величина хорошего NPV;

NPV2 — величина отрицательного NPV.

3. Показатель рентабельности инвестиции (PI).

PI =( ? Pt / (1+d)) / (? It)/ (1+d))

PI = PVP/PVI

PI – показатель инвестиций;

PVP — дисконтированный хороший поток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности.

PVI – дисконтированная цена инвестиционных затрат.

Что такое инвестиции (инвестирование) несложными словами + 5 способов инвестирования денег


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: