Практическое занятия № 8-9

Тема: Анализ ликвидности предприятия.

Замысел занятия:

1. Понятие ликвидности баланса, платёжеспособности предприятия и ликвидность активов.

2. Понятие ликвидности активов.

3. Группировка пассивов предприятия

4. Определение ликвидности баланса посредством сопоставления групп ликвидности пассивов и групп активов предприятия.

5. Анализ ликвидности баланса посредством коэффициентов.

Цель занятия: усвоение анализа и расчётов коэффициентов ликвидности.

1. Главные вопросы:

1.1. Дать определение понятию «платежеспособность» предприятия?

1.2. Дать определение понятию «ликвидность» предприятия?

1.3. Что характеризируют платёжеспособности и показатели ликвидности?

1.4.Как определяется ликвидность баланса?

1.5. Как выяснить степень ликвидности??

1.6. На какие конкретно группы ликвидности разделяются активы?

1.7. Дайте определение самые ликвидным активам и скоро реализуемым активам?

1.8.Дайте определение медлительно реализуемым активам и тяжело реализуемым активам

1.9.Как группируются пассивы баланса?

1.10. Какими данными пользуются для получения всех данных группировки пассивов?

1.11. Как проводится группировка пассивов при провидении внутреннего анализ (доступ к данным аналитического учета)?

1.12. Как проводится группировка пассивов согласно данным баланса?

1.13. Дайте определение наиболее краткосрочным пассивам и срочным обязательствам?

1.14. Дайте определение долговременным пассивам и постоянным пасивам?

1.15. Для чего сопоставляются итоги групп по пассиву и активу?

1.16. В то время, когда считается баланс полностью ликвидным?

1.17. Сто отражают группы по пассиву и активу Л1иП1; Л2иП2; Л4иП4?

1.18. Посредством какого именно коэффициента возможно взять более детальный анализ ликвидности баланса?

1.19. Какие конкретно коэффициенты применяют западные эксперты для анализа ликвидности, а какие конкретно используют в отечественной практике?

1.20. Что показывает коэффициент неспециализированной ликвидности?

1.21. Что показывает уточненный коэффициент ликвидности?

1.22. Из-за чего при расчете уточненного коэффициента не употребляется медлительно реализуемые активы, из-за чего?

1.23. Что показывает полный коэффициент ликвидности?

1.24. Что характеризируют показатели ликвидности?

1.25. В каких случаях используется коэффициент неспециализированной леквидности?

2. Практической задание.

Л1. самые ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие денежные инвестиции. Эта несколько рассчитывается следующим образом:

Л1 = стр.220ф.1+стр.230 ф.1+стр.240 ф.1

Л1 н.п. =

Л1к.п.=

Л2. Скоро реализуемые активы. К данной группе активов относятся активы, для обращения которых в финансовую форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от последовательности субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на ее конкурентоспособности и продукцию, платежной способности клиентов, форм расчетов. Эта несколько рассчитывается так:

Л2=стр.130+стр.140+стр.150+стр.160+стр.170+ стр.180+стр.190+стр.200+стр.210ф.1.

Л2н.п.=

Л2 к.п. =

ЛЗ. Медлительно реализуемые активы. Намного больший срок пригодится для превращения производственных затрат и запасов в незавершенном производстве в готовую продукцию, а после этого в финансовые средства. Помимо этого, к данной группе активов относятся затраты будущих периодов, и оборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателя производится следующим образом:

Л3 =стр.100+стр.110+стр.120+стр.250+стр.270ф.1.

Л3 н.п. =

Л3к.п.=

Л4. Тяжело реализуемые активы. К данной группе относятся необоротные активы предприятия, цена которых отражена в первом разделе актива баланса:

Л4=IП=стр.080ф.1.

Л4 н.п. =

Л4 к.п. =

П1. самые срочные обязательства. К ним принято относить задолженность по кредиту по купленным товарам, работам, услугам:

П1=стр.530ф.1

П1 н.п =

П2к.п.=

П2. Кратковременные пассивы. К данной группе относятся кратковременные заемные средства, текущие обязательства согласно расчетам и другие текущие обязательства. Помимо этого, сюда следует отнести кроме этого часть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечения будущих платежей и расходов», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, либо в течение одного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделу пятому пассива баланса «Доходы будущих платежей». Иными словами, к данной группе относятся статьи четвертого раздела пассива баланса за вычетом задолженности по кредиту за товары, работы, услуги, и статьи второго и пятого разделов пассива баланса с учетом оговоренных выше ограничений. Формула определения суммы таких пассивов имеет следующий вид:

П2=4П-стр.530ф.1+IIП+5П = стр.620ф.1-стр.530ф.1+стр.430ф.1.+стр.630ф.1. =

=стр.640ф.1.-стр.380ф.1.-стр.480ф.1.-стр530ф.1 = Б-IП-IIIП-стр.530ф.1.

П2 н.п =

П2к.п.=

ПЗ. Долговременные пассивы. Эта несколько пассивов представлена долговременными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, и статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе:

П3=IIIП+IIП+5П=стр.480ф.1.+430ф.1.+стр.630ф.1.

П3 н.п.=

П3к.п.=

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи первого раздела пассива баланса:

П4=IП=стр.380ф.1

П4 н.п =

П4 к.п. =

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить итога приведенных групп по пассиву и активу. Баланс считается полностью ликвидным, в случае если соблюдаются следующие неравенства:Л1 П1; Л2 П2; Л3 П3; Л4 П4. В случае если выполняется первые три неравенства в данной совокупности, то это влечет и исполнение четвертого неравенства. Исходя из этого принципиально важно сопоставить итоги первых трех групп по пассиву и активу. Если одно либо пара неравенств совокупности имеют противоположный символ от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от безотносительной. Сопоставление итогов первой группы по пассиву и активу, т. е. Л1 и П1 отражает соотношение текущих поступлений и платежей. Сравнение второй группы по пассиву и активу (Л2 и П2) показывает тенденцию повышения либо уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по пассиву и активу для третьей и четвертой групп отражает соотношение поступлений и платежей в довольно отдаленном будущем.
Для характеристики ликвидности разбираемого предприятия в табл. 9 приведем расчет пассивов и групп активов.

Анализ ликвидности баланса

Таблица9

Актив на начало года на конец года Пассив на начало года на конец года платежный излишек либо недочёт
1.Найболее ликвидные активы (Л1) 1.Найболее срочные обязательства (П1)
2.Скоро реализуемые активы (Л2) 2.Кратковременные пассивы (П2)
3.Медлительно реализуемые активы (Л3) 3.Долговременные пассивы (П3)
4.Тяжело реализуемые активы (Л4) 4.Постоянные пассивы (П4)
Баланс Баланс

Вывод:___________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

К анализу коэффициентов ликвидности в зарубежной и отечественной практике денежного анализа существуют пара разные подходы. Мы приводим чаще всего видящиеся наименования коэффициентов ликвидности.

Коэффициент неспециализированной ликвидности (в зарубежных источниках этот коэффициент именуется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств.
В соответствии с общепринятым стандартам, считается, что данный коэффициент обязан пребывать в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть как минимум достаточно для погашения кратковременных обязательств, в противном случае компания окажется на грани банкротства. Превышение кратковременных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается кроме этого нежелательным, потому, что может свидетельствовать о нарушении структуры капитала.

Применяя классификацию пассивов и активов, вышеприведенную, формулу для определения коэффициента неспециализированной ликвидности возможно представить в следующем виде:

kобщ.(тек) =

kобщ.(тек) н.п. =

kобщ.(тек) к.п. =

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности (в зарубежной практике он именуется коэффициентом срочной ликвидности) считается более твёрдым тестом на ликвидность, поскольку при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов — медлительно реализуемые активы (ЛЗ).

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:

kпром.(сроч) =

kпром.н.п.=

kпром.к.п.=

Нужно, дабы данный коэффициент был около 1,5. Но в отечественных условиях достаточным согласится его значение, равное 0,7—0,8.

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы активов именуется коэффициентом безотносительной ликвидности. В западной практике коэффициент безотносительной ликвидности рассчитывается редко. В государствах с переходной экономикой его оптимальное значение согласится на уровне 0,2 — 0,35. Значение выше 0,35 не всегда требуется, поскольку излишек денежных средств говорит о неэффективном их применения. Формула расчета коэффициента безотносительной ликвидности имеет следующий вид:

kаб =

kаб.н.п.=

kаб.к.п.=

Для разбираемого предприятия расчет данных коэффициентов представим в табл.10.

Расчет коэффициентов ликвидности

Таблица10

Показатели На начало года На конец года Трансформации
Коэффициент неспециализированной( текущей) ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент безотносительной ликвидности

Вывод:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задачи 8-9


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: