Прямые иностранные инвестиции: сущность и основные формы. причины экспорта и импорта прямых иностранных инвестиций

Прямые зарубежные инвестиции – это вложение капитала резидентом одной страны (прямым инвестором) с целью приобретения долговременного экономического интереса в предприятие-резидента второй страны (предприятие с прямыми инвестициями), снабжающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

По определению МВФ, прямые зарубежные инвестиции – это капитальные вложения при наличии у зарубежного инвестора не меньше 25 % акций компании.

По определению Министерства торговли США, а также в японии и статистике Германии данный порог образовывает 10 %.

В Российской Федерации – 10 %.

Прямые инвестиции по большей части связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, т. е. средств частных компаний, банков и других частных организаций, не считая довольно маленьких зарубежных инвестиций компаний, которыми владел стране.

Начиная с середины 80-х годов темп прироста ПИИ во всемирной экономике в 4 раза превышал темп прироста мировой экономики. Ведущие позиции как в экспорте, так и в импорте предпринимательского капитала на данный момент занимают индустриально развитые государства, на долю которых приходится 97-98 % мировых зарубежных инвестиций. Среди них выделяют три центра: США, Западная Европа, Япония.

Формы вложения ПИИ:

начальное вложение капитала прямого инвестора в принимающую страну

реинвестирование прибыли (повторное инвестирование собственных барышов, не переведенных в страну прямого инвестора).

внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.

В связи с громадным значением прямых инвестиций для национальных экономик различных государств, в них осуществляется господдержка ПИИ в форме:

предоставления гос гарантий (в виде возврата полной суммы ПИИ либо ее части при передачи в госимущество экономики, трансформации валютных направлений, ввода валютных ограничений принимающей страной);

национального страхования ПИИ;

исключения двойного налогообложения;

господдержка ПИИ посредством средств интернациональной дипломатии;

урегулирования инвестиционных споров

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за границей новую компанию – предприятие с зарубежными инвестициями. Предприятие с зарубежными инвестициями может иметь форму:

отделения (филиала), которое не смотря на то, что и регистрируется за границей, не есть независимой компанией с собственным балансом и всецело (на 100 %) в собственности родительской компании (прямому инвестору), а исходя из этого не есть юридическим лицом.

дочки, которая регистрируется за границей как независимая компания, другими словами есть юридическим лицом с собственным балансом. Но контроль над ней осуществляет родительская компания потому, что она владеет главной частью акций дочки либо же всем ее капиталом (прямой инвестор-нерезидент обладает более 50% капитала).

ассоциированной компании отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской компании благодаря тому, что той в собственности значительная (но не главная) часть акций (прямой инвестор обладает менее 50% капитала).

СП на контрактной базе. Создаются предпринимателями различных государств методом взносов в единый уставный фонд и совместно ими управляются. Регистрируются в стране функционирования, имеют личный баланс и являются юрлицами.

совместная разработка природных ресурсов

приобретение либо аннексия (приватизация) фирм страны, принимающей зарубежный капитал.

импорта прямых и Причины экспорта зарубежных инвестиций очень разнообразны. Главные — это рвение разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить большую прибыль, сократить уровень налогообложения, диверсифицировать риск.

В числе вторых обстоятельств возможно назвать следующие:

¦ технологическое лидерство — чем выше часть расходов на НИОКР в количестве издержек корпорации, тем больше количество ее экспорта либо импорта прямых инвестиций. Наряду с этим, осуществляя прямые инвестиции за предел, корпорации стремятся удержать контроль над главной разработкой, дающей им конкурентное преимущество, а, завлекая прямые зарубежные инвестиции, фирмы имеют собственной целью направить средства на приобретение новейшей зарубежной разработки, над которой прямой инвестор пытается сохранить собственный контроль;

¦ преимущества в квалификации рабочей силы, каковые в большинстве случаев измеряются средним уровнем зарплаты работников. Чем выше уровень зарплаты в корпорации, тем больше количество ее экспорта/импорта прямых инвестиций, и напротив;

преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт интернационального маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в общем количестве затрат, тем больше количество ее экспорта/импорта прямых инвестиций;

эффект масштаба — чем больший количество продукции производится для потребления ее на внутреннем рынке, тем больше количество экспорта прямых инвестиций и меньше количество их импорта, поскольку большая часть корпораций, перед тем как инвестировать за предел, стремятся всецело применять эффект масштаба (т. е. возможности экономии на масштабе) в рамках внутреннего рынка;

размер корпорации — чем больше корпорация, тем больше количество экспорта/импорта прямых инвестиций;

степень концентрации производства — чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше количество экспорта и меньше количество импорта прямых инвестиций;

обеспечение доступа к природным ресурсам — чем выше потребность корпорации в определенных при родных ресурсах, тем больше количество экспорта прямых инвестиций в ту страну, где эти ресурсы имеются;

потребность в капитале — чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше количество ее импорта прямых инвестиций;

количество национальных филиалов — чем большее количество подразделений имеет корпорация в стране, тем больше количество ее импорта прямых инвестиций;

издержки производства — чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше количество ее импорта прямых инвестиций;

уровень защиты внутреннего товарного рынка (таможенная политика). Потому, что импорт капитала является альтернативой ввозу товаров, то чем выше уровень таможенной и другой защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше количество ее импорта прямых инвестиций;

размер (емкость рынка) — чем выше емкость внутреннего рынка страны, тем больше количество ее импорта прямых инвестиций.

Лекция 8 Прямые зарубежные инвестиции, их влияние и масштабы на экономику отдельных государств


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: