Рынок капитала и его структура.

Рынок капитала.Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал, либо производственные фонды. Физический капитал разделяется на главный и оборотный. К главному капиталу относятся реальные активы долгого пользования, такие как строения, сооружения, автомобили, оборудование. Оборотный капитал расходуется на приобретение средств для каждого цикла производства. К нему относятся сырье, главные и вспомогательные материалы труда.

Главный капитал проходит службу в течение нескольких лет и подлежит замене по мере физического либо морального износа. Его цена переносится на готовый продукт по частям.

Оборотный капитал всецело потребляется в течение одного цикла производства. Его цена включается в издержки производства полностью.

В экономической теории направляться различать два понятия — фактически услуги и капитал капитала.

Капиталможет рассматриваться как запас капитальных благ, в то время, когда средства производства и сооружения выступают как производственные фонды.

Услуги капитала — это работа, функционирование данных производственных фондов (станков, автомобилей, складов и т. д.).

Главная черта капитала проявляется в следующем: дабы накопить определенный начальный капитал в будущем, уже сейчас приходится терпеть неудобства, которые связаны с невозможностью немедленного применения другой стоимости этого капитала в ходе его накопления.

Спрос на его факторы и капитал.Разглядим рынок капитала с позиций спроса и предложения.

Спрос на капитал — это спрос на инвестиционные средства, нужные для приобретения капитала в его физической форме (автомобили, оборудование и т.п.).

В целом в экономике компании предъявляют спрос не просто на какие-то материальные блага, а на временно свободные финансовые средства, каковые возможно израсходовать на эти капитальные блага и вернуть, дав часть прибыли от их применения в будущем. Исходя из этого спрос на капитал — это спрос на заемные средства, а ссудный процент имеется цена заемных средств. Ссудный процент — это цена, уплачиваемая хозяину капитала за применение его средств в течение определенного периода времени.

Спрос на капитал возможно представить графически в виде кривой, имеющей отрицательный наклон \.

Рис. Спрос на капитал

На графике по оси абсцисс отложен количество инвестируемого капитала (I), по оси ординат — предельный продукт капитала (MPk).

Из рисунка видно, что предельный продукт капитала уменьшается с возрастанием количества положенного капитала. Такая закономерность согласуется с законом убывающей доходности.

Предельный продукт, относимый к положенному капиталу, возможно выражен как отношение будущего выпуска продукции к его сокращению на данный момент. На практике этогодняшние инвестиции неспешно начинают давать отдачу с определенного момента в будущем в течение долгого срока, и вследствие этого комфортно высказывать предельный продукт, соотнесенный с положенным капиталом, в процентах. Эту экономическую категорию принято именовать уровнем дохода на капитал. Уровень дохода на капитал имеет тенденцию к понижению по мере роста инвестиционных средств.

его факторы и Предложение капитала.Что касается предложения капитала, то домашние хозяйства предлагают инвестиционные средства, другими словами финансовые суммы, каковые предприниматели применяют для приобретения производственных фондов.

Графически предложение капитала возможно представить в виде кривой, имеющей хороший наклон (рис. ).

На графике по оси ординат отложена предельная альтернативная цена капитала (MOCk ). Кривая предложения капитала представляет собой другую цена капитала. Дабы расширить количество капитала, нужно сократить текущее производство товаров, повышая тем самым предельную полезность их оставшейся части. Одновременно с этим сегодняшняя аккумуляция капитала приведет к тому, что в будущем возрастет количество товаров и, как следствие, сократится их предельная полезность. Так, предельная другая стоимость капитала — отношение предельной полезности товаров, не произведенных сейчас, к предельной полезности товаров, которые будут произведены в будущем, — возрастает по мере увеличения количества положенного капитала.

Рис. Предложение капитала.

Равновесие рынка капиталов.В случае если изобразить предложения капитала и кривые спроса на одном графике, то точка их пересечения есть точкой равновесия (рис.). Она отражает оптимальное соотношение между количеством сегодняшних товаров и их гипотетическим числом в будущем и, следовательно, указывает на оптимальный баланс инвестиционного капитала. В данной точке предельный продукт капитала равен его предельной другой стоимости. Иначе говоря предельный прирост количества продукции, которая будет произведена в будущем, нивелирует временные предпочтения хозяйствующих субъектов, другими словами тенденцию услуг полезности и увеличения товаров, потребляемых сейчас.

Рис. Равновесие рынка капитала

Склонность хозяйствующих индивидуумов и субъектов предпочесть при других равных условиях настоящий товар в настоящий момент, чем его получение в будущем (к примеру, детям не терпится взять презент раньше даты наступления дня рождения), именуется временным предпочтением.

Рынок ссудного капитала.Рынок капитала — это в первую очередь рынок ссудного капитала, где хозяйствующие субъекты и индивидуумы предоставляют и приобретают ссуды и займы (рис. ).

На рисунке по оси абсцисс отложен количество инвестиционных средств (I) — средства, каковые предоставляются в ссуду, а на оси ординат — уровень процента (r). Точка пересечения кривых спроса на предложения и капитал капитала определяет равновесный количество инвестиционных средств ( Ie ) и равновесный уровень процента (rе).

Рис. Равновесие рынка ссудного капитала.

Главным источником предложения ссудного капитала являются накопления. Как мы знаем, каждый доход, остающийся по окончании уплаты налогов, употребляется для сбережения и целей потребления. Принципиально важно выяснить, какую часть собственного дохода потребитель предложит на рынок в виде сбережений при различных значениях ставки. Тут достигается компромисс между сегодняшним и будущим потреблением. Сообщение между ними осуществляется через норму процента. Для каждого уровня ставки потребитель определяет максимизирующий его полезность уровень будущего потреб и настоящеголения.

Предложение финансового капитала на рынке определяется решениями обладателей свободных денежных средств (компаний и домашних хозяйств). С ростом ставки предоставление денег в ссудные займы делается более удачным, исходя из этого кривая предложения наклонена вправо вверх. Форма кривой предложения определяется предельной нормой временного предпочтения, другими словами относительной оценкой потребления в разные периоды времени, которая показывает, от какого именно будущего потребления индивидуум склонен отказаться, дабы иметь дополнительную единицу текущего потребления. Предельная норма временного предпочтения всех потребителей выяснивет другие издержки, связанные со сбережениями.

Спрос на капитал в решающей степени связан с инвестиционным процессом, другими словами ростом либо сокращением капитальных вложений в оборудование и производственные мощности, жилищное строительство. Кратковременные потребности в денежном капитале кроме этого влияют на. его спрос.

Специфика инвестиционного процесса содержится в том, что затраты приходится нести в настоящем, а доходы появляются лишь в будущем, с завершением ввода производственных мощностей в эксплуатацию и выпуском продукции, Вследствие этого делается актуальной неприятность сопоставления осуществляемых затрат с поступлением прибыли в будущем.

Оценка эффективности предполагаемых инвестиций осуществляется посредством ставки. Чем выше уровень ставки, тем менее привлекательными воображаются инвестиционные проекты, тем ниже склонность к инвестициям. Исходя из этого кривая спроса на капитал наклонена влево вниз.

В точке пересечения кривых Dc и Sc устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала. Равновесие спроса и предложения дает нам уровень рыночной ставки. В точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек потерянных возможностей, спрос на ссудный капитал наряду с этим сходится с его предложением.

Ставка (норма)— это цена применения денег либо капитала. Иначе говоря это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженному в процентах.

Так, если вы дали взаймы 1000 рублей и взяли годовой доход 50 рублей, то ставка составит:

При анализе категории процента принципиально важно различать номинальную и настоящую ставку. Номинальная ставка — это текущая рыночная ставка процента не учитывая темпов инфляции. Настоящая ставка — отличие между номинальной и темпами инфляции.

Рыночная ставка играется ключевую роль при принятии инвестиционных ответов. Предприниматель неизменно сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал с текущей рыночной процентной ставкой. К примеру, собираясь положить в какое-либо дело 100 тыс. рублей и взять через год доход на эти инвестиции в размере 20 тыс. рублей, вы имеете возможность посчитать данный проект рентабельным, поскольку уровень дохода составит 20%:

Но при рыночной ставке 25% таковой проект запрещено считать рентабельным, потому, что возможно было положить инвестируемую сумму в банк и взять 25 тыс. рублей дохода. Поэтому действенным инвестиционное ответ будет тогда, в то время, когда ожидаемый уровень дохода на капитал равен либо выше рыночной ставки. Так, процент делает наиболее значимую задачу действенного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбора самоё доходного из вероятных инвестиционных проектов.

Денежные Рынки. Понятие денежного рынка 1


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: