Рынок капитала и процент на капитал

Понятие «капитал» употребляется в широком и узком смысле слова.

В широком смысле «капитал» — это каждая сокровище, приносящая доход (оборудование и недвижимость, накопления, стоимостейные бумаги и т.п.).

В узком смысле слова капитал(настоящий, физический капитал) — это один из факторов производства, что является запасом произведенных благ, применяемых при производстве вторых благ (строения, автомобили, оборудование, сырье, материалы и т.п.).

В зависимости от характера оборота настоящий капитал подразделяют на главный и оборотный.

По натурально-вещественному составу главной капиталвключает строения, сооружения, автомобили, оборудование и т.п. Элементы главного капитала:

• употребляются в течение многих производственных циклов;

• в ходе производства употребляются полностью и не меняют собственной натурально-вещественной формы;

• подлежат замене (возмещению) через пара производственных циклов;

• переносят собственную цена на готовую продукцию по частям.

Оборотный капиталпо натурально-вещественному составу включает сырье, главные и вспомогательные материалы. Элементы оборотного капитала:

• употребляются в течение одного производственного цикла;

• в ходе производства меняют собственную натурально-вещественную форму;

• подлежат замене (возмещению) через любой производственный цикл;

• переносят собственную цена на готовую продукцию полностью в течение одного производственного цикла.

Главный капитал подвергается физическому и моральному износу. Физический износ — это уменьшение цены элементов главного капитала в следствии их старения (снашивания) при применении в производстве либо неиспользовании по большому счету (коррозия, гниение и т.п.).

Моральный износ — обесценение элементов главного капитала (оборудования) в связи с удешевлением его производства либо в связи с возникновением нового, более производительного оборудования, в следствии чего действующее оборудование теряет собственную экономическую эффективность.

Обесценение главного капитала в следствии износа сопровождается переносом цены элементов главного капитала на готовую продукцию.

Процесс переноса цены элементов основного капитала по мере их износа на создаваемый с их помощью продукт именуется амортизацией.

Для возмещения изношенного главного капитала компании делают амортизационные отчисления, включаемые в издержки производства. По окончании реализации продукции амортизационные отчисления накапливаются в виде амортизационного фонда, предназначенного для замены и ремонта изношенных главного капитала.

Отчисления в амортизационный фонд делаются на базе законодательно устанавливаемых норм амортизации (Nа), представляющих собой величину, обратную сроку работы:

Na = (1:t)x100%,

где t — срок работы.

Так, к примеру, в случае если станок стоит 50 тыс. руб. и срок его работы 5 лет, то норма амортизации составит 20% [(1:5) х 100%], а годовые амортизационные отчисления 10 000 руб. (50 000 х 0,2). Амортизационные отчисления являются частью издержек производства.

Охарактеризовав особенности настоящего капитала, разглядим сейчас доход, что приносит капитал как фактор производства его хозяину.

Доход, что может принести капитал в следствии его применения, соответствует цене, уплачиваемой за пользование деньгами в течение определенного периода времени (в большинстве случаев — год).

Как уже отмечалось, деньги, финансовый капитал не являются производственным причиной, они не могут конкретно

создавать товары либо услуги, но они являются условием приобретения факторов производства, а также настоящего капитала. Предприниматели «берут» деньги (берут ссуды) для приобретения физического капитала, нужного для товаров и услуг. Из этого: спрос на капитал — это спрос на заемные средства. Разумеется, что, применяя настоящий капитал, предприниматель обязан обеспечить таковой доход от его применения, который разрешит оплатить забранные взаймы деньги.

Цена, уплачиваемая за пользование деньгами в течение определенного времени, называется процентом(i).

Так, процент за пользование суткигами и доход на капитал — одинаковая величина. Наряду с этим не имеет значения, пользуется ли предприниматель заемным капиталом либо нет. Применяя лишь личный капитал, он все равно обязан взять на него доход не ниже процента.

В соответствии с неоклассической теории процент — это плата за право получения ресурсов в собственный распоряжение сейчас, т.е. перед тем, как будут накоплены средства, дабы эти ресурсы приобрести.

Обладание ресурсами сейчас разрешает предпринять такие действия, каковые обеспечат более большой доход в будущем, поэтому сегодняшние производственные ресурсы ценятся выше будущих.

направляться обратить внимание на то, что плату за пользование деньгами принято разглядывать не как полную величину, а как процентное отношение дохода, взятого от предоставления денег, к неспециализированной сумме предоставленных денег:

I = x 100%,

где i — норма (ставка) процента на капитал;

Rc — доход на капитал;

С — капитал.

В случае если ссуда равна 100 тыс. ден.ед., а годовой доход образовывает 5 тыс. ден.ед., то норма процента (ставка) составит 5% [(5000:100000) х 100%].

Ставка процента определяется на финансовом рынке и зависит от соотношения спроса на деньги, что предъявляет бизнес, и предложения денег. Различают номинальную и настоящую ставку процента:

• номинальная ставка процента (i) — это финансовая процентная ставка, которая характеризует приобретаемый доход в текущих стоимостях;

• настоящая ставка процента (r) — это ставка с поправкой на инфляцию, т.е. она характеризует доход в неизменных стоимостях:

r = i – ?,

где ? — процент инфляции.

Ставка процента употребляется в ходе расходов— приведения и дисконтирования доходов, распределенных во времени, к единому моменту времени.

Дисконтирование осуществляется по формуле:

PV = FVn : (1+i)n,

где РV— сегодняшняя, текущая сокровище (деньги сейчас);

FVп — сокровище через п периодов (деньги через п лет);

i — ставка дисконтирования (ставка банковского процента).

Предположим, что ставка банковского процента равна 10% годовых и что, окончив через пять лет университет, вы станете для начала приобретать зарплату, равную 10 тыс. рублей. Чему же равна сейчас сокровище вашей будущей заработной платы? Она равна 6211 руб. [10000: (1+0,1)5].

Необходимость дисконтирования появляется всегда, в то время, когда необходимо сопоставить сегодняшние затраты с будущими доходами. Такая неприятность появляется при принятии инвестиционных решений. Осуществляя вложения сейчас, мы возьмём доходы в будущем, исходя из этого нужно сопоставить сегодняшние затраты с будущими доходами. Для этого нужно выяснить сегодняшний аналог (сегодняшнюю цена) суммы, которая будет взята через определенный срок при существующей норме процента.

Сопоставление сегодняшней сокровище будущих доходов с затратами на инвестиции разрешает решить об их целесообразности.

Прибыль

Такие факторы производства, как труд, почва, капитал, на соответствующих рынках покупают цену (зарплата, земельная рента, процент), которая и есть доходом собственников этих факторов производства. Что же касается прибыли, то ее природа и сущность принципиально отличаются от природы и сущности заработной платы, процента и земельной ренты.

Прибыль— доход, приобретаемый от вложения для того чтобы фактора производства, как предпринимательская деятельность.

В отличие от заработной платы, ренты и процента прибыль не есть равновесной ценой ресурса, она не формируется на рынке.

Природа прибыли другая.

Предприниматель, соединяя факторы производства, организуя его, внедряя новшества, принимая на себя риск, обязан за все это приобретать вознаграждение. И этим вознаграждением есть экономическая (чистая) прибыль — остаток от совокупного дохода по окончании вычета всех издержек производства, как внешних, так и внутренних — потерянных при применении собственных ресурсов (капитала, почвы, предпринимательских свойств). Данный остаток и есть доходом предпринимателя.

Существует множество теорий, растолковывающих природу этого остатка.

Прибыль — это плата за риск. Динамический темперамент рыночной экономики придает ей темперамент неопределенности. Предприниматель, функционирующий в условиях неопределенности, принимая те либо иные хозяйственные ответы, может нести разнообразные убытки по не зависящим от него событиям, исходя из этого прибыль рассматривается как вознаграждение за принятие на себя нестрахуемого риска.

Прибыль — это вознаграждение предпринимателя за отсрочку личного потребления собственного капитала (теория воздержания).

Прибыль — это вознаграждение за введение и новаторство технических усовершенствований. Неотъемлемой частью предпринимательской деятельности есть новаторство, а прибыль — это вознаграждение за поиск, нахождение, внедрение более совершенных способов производства.

Прибыль — это доход, порождаемый существованием монополии, т.е. прибыль — это «монопольный доход», порождаемый искусственными ограничениями. Ограничивая выпуск продукции, повышая ее цену и не допуская соперников на рынок, предприниматель может всегда получать прибыль.

Думается, что прибыль не имеет возможности носить устойчивый темперамент, поскольку борьба ведет к выравниванию условий хозяйствования, и преимущества отдельных компаний, дающие им возможность приобретать экономическую прибыль, неспешно распространяются везде. Но условия, порождающие прибыль (инициатива, новаторство, риск, монопольное положение) непрерывно воспроизводятся миллионами предпринимателей, превращая прибыль в постоянное явление.

Прибыль в условиях рыночной экономики делает последовательность важнейших функций:

• есть показателем эффективности производства. Наличие прибыли при других равных условиях говорит о том, что результаты хозяйствования превышают сделанные затраты;

• стимулирует самоё эффективное применение ресурсов. Как раз рвение к прибыли заставляет предпринимателей внедрять последние достижения науки и техники производства, совершенствовать организацию производства. Как писал Ф. Хайек, «рвение к прибыли — это именно то,
что разрешает применять ресурсы самый эффективно»;

• делает распределительную функцию, содействуя перемещению ресурсов из одной сферы приложения в другую. Наличие в какой-либо отрасли прибыли, превышающей ее обычный уровень, притягивает к себе новых предпринимателей и ведет к соответствующему расширению и переливу ресурсов производства;

• наконец, прибыль является источником накопления и финансирования совершенствования производства и дальнейшего развития, создания условий чтобы получить прибыль в будущем.

Прибыль — движущий стимул рыночной экономики. Компании, стремящиеся к максимизации прибыли, объективно вынуждены создавать товары, пользующиеся популярностью, и создавать с наименьшими издержками. Так, прибыль помогает главной экономической цели — удовлетворению потребностей людей ограниченными ресурсами.

ВЫВОДЫ

1. Рынок ресурсов сводит продавцов ресурсов (домашние хозяйства и компании) и клиентов (компании). Цена ресурса — для покупателя расход (издержки производства), для продавца — доход, полученный за реализованный ресурс. Спрос на факторы производства произведен от спроса на конечный продукт. Спрос на отдельный вид факторов производства зависит от: предельной производительности фактора, измеряемой предельным продуктом; предельной выручки компании, приобретаемой при реализации предельного продукта; предельных издержек применения фактора производства. Компания предъявляет спрос на ресурс, пока предельный продукт ресурса в финансовом выражении, равный произведению предельного продукта на предельную выручку (для конкурентной компании —
цену), превышает прирост издержек производства в связи с приобретением ресурса.

2. В долговременном периоде, в то время, когда компания может поменять несколько факторов производства, появляются вопросы: при каком сочетании этих факторов будет обеспечиваться минимальные издержки, а при каком — большая прибыль? Компания минимизирует издержки любого количества производства, в случае если отношения предельных продуктов различных факторов к стоимостям этих факторов равны между собой. Компания максимизирует прибыль, в случае если предельная доходность каждого используемого ею фактора производства равна его цене.

ВЫВОДЫ

1. Зарплата — это цена одолжений труда. Уровень заработной платы определяется на рынке труда. Номинальная зарплата — это финансовая зарплата, настоящая зарплата — то количество услуг и товаров, которое возможно купить на номинальную зарплату. Рыночное предложение труда зависит от численности населения, доли в нем трудоспособного населения, качества, квалификации труда, уровня заработной платы и др. Личное предложение труда при росте заработной платы под действием дохода и эффектов замещения может как увеличиваться, так и уменьшаться. Эффект замещения — замещение свободного времени рабочим в целях роста потребления. Эффект дохода — сокращение рабочего времени в пользу свободного, вызванное повышением настоящей заработной платы.

2. На конкурентном рынке уровень заработной платы формируется под влиянием спроса на предложения и труд труда. Рыночный спрос — это сумма спросов со стороны отдельных компаний. Компании предъявляют спрос на труд, руководствуясь правилом применения ресурсов: предельный доход ресурса в финансовом выражении должен быть не меньше предельных издержек использования ресурса (заработной платы). В условиях конкурентного рынка равновесная ставка заработной платы уравновешивает спрос на труд со стороны компаний и предложение труда. В случае если ставка заработной платы превышает равновесный уровень, то появляется безработица; в случае если ставка заработной платы ниже равновесного уровня, то образуется излишек рабочих мест. В условиях идеальной конкуренции все работники (одной профессии, одной квалификации) должны приобретать равную зарплату независимо от того, на какой компании они трудятся. Но под действием государственного регулирования, при наличия монопсонии на рынке трута либо в следствии деятельности профсоюзов фактическая заработная плата, в большинстве случаев, отклоняется от равновесной.

3. Специфика почвы как невоспроизводимого, разнокачественного, неперемещаемого фактора производства предопределяет идеальную неэластичность ее предложения. В этих условиях земельная рента (цена одолжений почвы) определяется спросом на землю. Со своей стороны, спрос зависит от спроса (продуктивности) и производительности земли на сельскохозяйственную продукцию. Цена почвы как капитального блага представляет собой капитализированную земельную ренту и равна той сумме денег, которая, будучи положенной в банк, будет приносить доход, равный земельной ренте.

4. Капитал как фактор производства — это экономические
блага, применяемые для производства вторых благ. В зависимости
от характера оборота капитал подразделяется на основной и оборотный. Элементы главного капитала употребляются в течение многих производственных циклов, не меняют собственной натуральной формы, переносят собственную цена на готовую продукцию по частям, возмещаются по окончании износа. Элементы оборотного капитала употребляются в течение одного производственного цикла, меняют собственную натуральную форму, всецело в течение одного цикла переносят собственную цена на готовый продукт. Главный капитал подвергается физическому износу (уменьшение цены элементов главного капитала в следствии их снашивания) и моральному из
носу — обесценение в связи с возникновением нового, более производительного оборудования либо удешевлением производства существующего. Обесценение главного капитала в следствии износа сопровождается амортизацией — процессом переноса цены главного капитала на создаваемый с их помощью продукт. Амортизация есть частью издержек производства. По окончании реализации продукции амортизационные отчисления накапливаются в виде амортизационного фонда, предназначенного для замены и ремонта изношенных элементов главного капитала.

5. Доход на капитал — это процент — цена, уплачиваемая за пользование деньгами в течение определенного времени. В соответствии с
неоклассической теории, процент — плата за возможность пользоваться ресурсами сейчас. Ставка процента — это отношение дохода на капитал к величине капитала, умноженное на 100%. Номинальная ставка характеризует приобретаемый доход в текущих стоимостях; настоящая ставка характеризует доход в неизменных стоимостях. Ставка употребляется в ходе дисконтирования — определения сегодняшней сокровище будущих доходов.

6. Предпринимательству как фактору производства вменяется
доход в форме чистой экономической прибыли, равной разнице между выручкой от реализации и экономическими издержками производства (внешние плюс внутренние издержки, а также обычная прибыль). Существуют различные трактовки сущности прибыли. Она рассматривается как плата за риск, вознаграждение предпринимателя за новаторство либо за отсрочку личного потребления, доход, порождаемый монопольным положением компании и др. Прибыль делает функцию распределения ограниченных ресурсов общества, стимулирует их действенное применение, формирует источник совершенствования производства и дальнейшего развития.

процент и Рынок капитала


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: