Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия

В соответствии с Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» от 18.09.1991г. № 1560-XII, к собственным источникам финансирования инвестиционной деятельности предприятия относятся:

— часть чистой прибыли;

— амортизационные отчисления;

— страховая сумма возмещения убытков;

— долговременные денежные вложения, срок погашения которых наступает в текущем периоде;

— реинвестированная часть средств, взятых от реализации части главных средств;

— иммобилизованная в инвестиции часть оборотных активов.

Самофинансирование инвестиционной деятельности осуществляется фирмами в основном за счет амортизационных отчислений и прибыли. Причем, главным источником обновления и модернизации производства выступает прибыль, поскольку амортизационные отчисления в основном призваны обеспечить простое воспроизводство главных фондов.

Амортизация – это процесс постепенного перенесения цены главных производственных нематериальных активов и фондов с учетом затрат на их приобретение, изготовление либо улучшение в соответствии с нормами амортизационных отчислений, установленными законами.

За счет амортизационных отчислений финансируются затраты: на приобретение главных нематериальных активов и фондов для собственного производственного применения, а также на независимое изготовление главных фондов для собственных производственных потребностей (включая затраты на выплату заработной платы работникам, каковые были заняты при изготовлении этих главных фондов); частично финансируются затраты на осуществление всех видов ремонта, реконструкции, других видов и модернизации улучшения главных фондов.

Размер амортизационных отчислений зависит от балансовой цены главных норм и фондов амортизации, и от способов ее начисления.

На данный момент в соответствии с действующему законодательству разрешено использовать следующие способы начисления сумм амортизации главных средств:

1. Прямолинейный способ;

2. Способ уменьшения остаточной цене;

3. Способ ускоренного уменьшения остаточной цене;

4. Кумулятивный способ (списание цены по сумме чисел срока нужного использования);

5. Производственный способ (списание цены пропорционально количеству выпущенной продукции (выполненных одолжений)).

6. Налоговый способ.

Прямолинейный способ (способ прямолинейного списания) – сумма амортизационных отчислений зависит лишь от срока эксплуатации объекта. Годовая сумма амортизации определяется:

,

где СП – начальная цена главных фондов;

СЛ – ликвидационная цена главных фондов;

t – срок эксплуатации объекта (нужный срок применения).

Норма амортизации в процентах равна:

.

Недочёт – отсутствие возможности учесть моральный износ. Употребляется в основном для пассивных сооружений фондов (и основных зданий).

Линейный способ кроме этого возможно способом ускоренной амортизации, в то время, когда ускорение является следствием сокращения нормативного срока эксплуатации. Данный способ используется в государствах, где государство проводит амортизационную политику путём регулирования сроков эксплуатации главных средств.

Способ уменьшения остаточной цене – употребляется в том случае, в то время, когда объекта имеет громаднейшую отдачу в первые два года эксплуатации. Годовая норма амортизации:

.

Годовая сумма амортизации наряду с этим рассчитывается от остаточной цены объекта:

.

Способ ускоренного уменьшения остаточной цене (комбинированных первых двух способов).

Годовая норма амортизации:

.

Годовая сумма амортизации определяется от остаточной цены объекта (но при достижении ликвидационной цене – начисление амортизации заканчивается).

(за первые 5 стоимости и 67 % лёт главных фондов).

Кумулятивный способ — при котором годовая сумма амортизации определяется как произведение амортизируемой цене и кумулятивного коэффициента:

CА – амортизируемая цена.

Производственный способ – учитывается количество производства продукции за целый период эксплуатации объекта и в каждом месяце. Другими словами амортизация осуществляется в зависимости от производственной загруженности объекта.

.

Механизм применения налогового способа предусмотрен Законом Украины «О налогообложении прибыли фирм». Данный способ есть необходимым при ведении налогового учета. Нормы амортизации дифференцированы по группам главных средств и установлены с 1 января 2004 г. в следующих размерах:

— несколько 1 (строения, сооружения, их передаточные устройства и структурные компоненты, жилые дома и их части, цена капитального улучшения почвы) – 2 % за квартал;

— несколько 2 (узлы и автотранспорт (запчасти) к нему, мебель, бытовые электрические, оптические, инструменты и электромеханические приборы, второе конторское(офисное) оборудование, устройства) – 10 % за квартал;

— несколько 3 (другие главные средства) – 6 % за квартал;

— несколько 4 (ЭВМ, другие автомобили для электронной обработки информации, их ПО, печати и средства считывания, информационные совокупности) – 15 % за квартал.

Для целей налогового учета необходим по-объектный учет балансовой цене лишь главных средств группы 1, главные средства вторых групп учитываются по совокупной цене.

При определении суммы амортизационных отчислений за квартал направляться применять формулу:

Аф = Ба * Nа ,

где Аф – сумма начисленной амортизации объекта либо группы главных фондов;

Ба – балансовая цена соответствующего объекта либо группы главных фондов на начало планируемого периода.

Ба рассчитывается по формуле:

Ба = Ба-1 + Па-1 – Ва-1 – Аа-1 ,

где Б — балансовая цена группы главных фондов;

а — отчетный период;

П — сумма затрат, понесенных на приобретение, улучшение главных фондов;

В — сумма выведенных из эксплуатации главных фондов;

А — сумма амортизационных отчислений

В бухгалтерском учете начисление амортизации имеет кое-какие особенности:

— все главные средства, не считая почвы и незавершенных капитальных вложений, являются объектами амортизации;

— наличие нескольких способов начисления амортизации и право выбора у организации;

— нормы амортизационных отчислений дифференцируются, в большинстве случаев, в зависимости от срока нужного применения (эксплуатации) объектов, наряду с этим эти сроки определяются предприятием самостоятельно. Допускается кроме этого начисление амортизации в зависимости от фактического количества производства;

базой для начисления амортизации есть начальная либо переоцененная цена главных фондов, сниженная на ликвидационную цена объекта (амортизируемая цена);

— ежемесячное начисление амортизации.

При определении срока нужного применения (эксплуатации) нужно учитывать:

  • ожидаемое применение объекта предприятия с учётом его мощности;
  • предусмотренный моральный и физический износ;
  • правовые и другие ограничения относительно сроков применения объекта и др.;
  • срок нужного применения (эксплуатации) объекта главных средств, что предусматривается при трансформации ожидаемых экономических польз от его применения.

Так как инвестиционная деятельность предполагает вложение солидных сумм средств, при самофинансировании предприятию значительно чаще нужно накопить нужный инвестиционный капитал. Эта форма финансирования есть фондовой. В целях сохранения настоящей цене денежных получения и средств дохода во время накопления для того чтобы фонда, его формирование осуществляется на депозите банка.

Если отчисление средств в фонд производится равными суммами (платежами), осуществляемых через равные промежутки времени, таковой последовательность платежей именуется денежной рентой (аннуитетом).

В зависимости от частоты взносов средств в частоты и фонд начисления на них процентов, выделяют следующие виды ренты:

1) взносы в фонд производятся один раз за расчетный период (год), проценты начисляются кроме этого один раз в конце каждого расчетного периода. В этом случае накопленная сумма (размер организованного фонда) в конце всего срока накопления составит:

,

где S — размер организованного фонда;

R – величина ежегодного взноса;

i – ставка (ставка депозитного процента);

n — срок ренты.

2) взносы в фонд производятся один раз за расчетный период (год), а проценты начисляются пара раз за период (m — раз). В этом случае накопленная сумма (размер организованного фонда) в конце всего срока накопления составит:

,

где j – номинальная (годовая) ставка сложных процентов.

3) взносы в фонд производятся пара раз за расчетный период (р – раз в год), проценты кроме этого начисляются один раз за период:

;

4) взносы в фонд производятся пара раз за расчетный период (р – раз в год), проценты кроме этого начисляются пара раз за период (m — раз). Наряду с этим число начисления процентов равно рентных платежей в течение года, т.е. m = p. В этом случае накопленная сумма (размер организованного фонда) в конце всего срока накопления составит:

;

5) взносы в фонд производятся пара раз за расчетный период (р – раз в год), проценты кроме этого начисляются пара раз за период (m — раз). Наряду с этим число начисления процентов не равно рентных платежей в течение года, т.е. m = p. В этом случае накопленная сумма (размер организованного фонда) в конце всего срока накопления составит:

.

источники финансирования инвестиций


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: