Структура оборотного капитала и источники его финансирования

Потому, что оборотные средства включают как материальные, так и финансовые ресурсы, то от их организации зависит финансовая устойчивость и процесс производства предприятия. Рациональное управление оборотными фондами предполагает:

1) структуры и определение состава;

2) установление потребности в оборотных средствах;

3) обнаружение источников их формирования;

4) действенное распоряжение ими.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение отдельных элементов в общей их стоимости, другими словами структура оборотных средств характеризуется удельным весом средств, находящихся в запасах (и их составных элементов), в производстве, и средств, обслуживающих сферу обращения сейчас времени.

Состав оборотных средств представлен в таблице.

Таблица

Схема состава оборотных средств

Показатель группировки Оборотные средства
Функцио-нальное назначение Оборотные производственные фонды Фонды обращения/сфера обращения
Форма содержания Средства в запасах Средства в производстве Готовая дебиторская задолженность и продукция Деньги
Элементы состава Предметы труда Орудия труда /МБП/ Незаконченная продукция Затраты буд. периодов Гото-вая продукция Товары День-ги Дебиторская задолженность
Степень планируе-мости нормируемые ненормируемые

Соотношение между оборотными фондами обращения и производственными фондами в индустрии может составлять приблизительно 7:3.

Оборотные средства в производственных запасах составляют большую часть оборотных производственных фондов (около 70%). Они включают вещественные элементы производства, применяемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде МБП, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

Предметы труда включают:

— основные материалы и сырьё, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную базу продукта. Сырьем именуется продукция сельского хозяйства, добывающей индустрии, а материалами — продукция обрабатывающих индустрии;

— вспомогательные материалы — горючее, тара, запасные части. Они употребляются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства либо же для действия на главные материалы, сырье с целью придания продукту определенных потребительских особенностей;

— комплектующие изделия и покупные полуфабрикаты.

МБП по экономическому назначению являются средствами труда и должны числиться в составе главных фондов, т.к. они многократно участвуют в ходе производства, но на предприятии МБП исчисляются сотнями наименований и для упрощения учета износа включаются в состав оборотных фондов. К МБП относятся сродства труда со сроком работы менее года. Это смогут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, спецоснастка и спецоборудование, спецобувь и спецодежда, временные сооружения.

Незаконченная продукция — это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех стадий обработки. Они представлены полуфабрикатами и незавершённым производством собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются затраты будущих периодов, каковые включают затраты на освоение и подготовку новой продукции, технологии, каковые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. Их часть в составе оборотных фондов в производстве образовывает, в большинстве случаев, не более 5%.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения и формируются под влиянием характера деятельности хозяйствующего субъекта, условий реализации, уровня организации совокупности сбыта готовой продукции, используемых их состояния и форм расчётов. Их главную часть (60%) образовывает готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства. Товары, отгруженные потребителю, находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации. Товары отгруженные возможно разглядывать по направлениям:

— срок оплаты которых не наступил;

— срок оплаты которых просрочен;

— находящиеся на важном хранении у клиентов.

Две последние группы появляются, как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины, и связаны с отсутствием средств у клиентов либо нарушением ассортимента, обнаружением брака.

Финансовые средства смогут быть в денежных инструментах — на квитанциях, в полезных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе и в расчетах (прочих расчётах и почтовых переводах, таких как недостачи, утраты, перерасходы).

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по окончании срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других необходимых платежей, вносимых в виде аванса, и дебиторов по спорным долгам и претензиям. Ее часть в составе фондов обращения может составлять около 15%. Уровень задолженности связан о принятой на предприятии совокупностью расчетов, степенью насыщенности и видом продукции рынка.

В составе оборотных средств возможно выделить по степени ликвидности:

— ликвидные: деньги в кассе и на квитанциях;

— быстрореализуемые: кратковременные денежные вложения (депозиты, акции), имущество и товары, купленные с целью перепродажи, настоящую дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

— медленнореализуемые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, вызывающая большие сомнения задолженность.

На фирмах размер оборотных средств зависит от характера деятельности и отраслевых особенностей, длительности и сложности производственного цикла, условий поставки, порядка расчетов и расчетно-платежной дисциплины.

Оборотный капитал предприятия формируется за счет разных источников. Это смогут быть средства, составляющие начальный капитал предприятия, прибыль, приобретаемая предприятием в следствии его деятельности, кредиты банков и др.

Схема классификации источников формирования оборотного капитала представлена на рисунке.

Рисунок – Классификация источников формирования

оборотного капитала предприятия

Ключевую роль в организации кругооборота фондов играются личные оборотные средства, каковые первоначально выделяются из состава уставного (складочного, паевого) капитала (у хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов) либо фонда (на унитарных и федеральных казенных фирмах). Впредь до поступления выручки от реализации продукции эти оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат и запасов.

В будущем пополнение средств является следствием взятой прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в фонде накопления, из которого и направляются на пополнение оборотных средств. При, в то время, когда предприятие не формирует фонда особого назначения, на эти цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Нарушением принципа целевого применения есть привлечение для создания оборотных средств амортизационных отчислений.

Своеобразным источником собственных оборотных средств являются удачные денежные вложения временно свободных ресурсов, а в некоторых случаях — дополнительный выпуск ценных бумаг.

Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов неизменно находится в распоряжении предприятия. К ним относятся:

— минимальная переходящая задолженность (по зарплате , отчислениям во внебюджетные фонды), которая обусловлена естественным расхождением между сроком расходования и начисления;

— минимальная задолженность по резервам на покрытие грядущих платежей и расходов;

— задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам (товарно-материальные сокровища полученные предприятием клиентом без счета поставщика) и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

— задолженность клиентам по частичной оплате и авансам (предоплате) продукции;

-задолженность бюджету по налогам, сроки платежей которых не наступили.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия оборотных средств в сумме прироста, т.е. отличия между их величиной на конец и начало периода.

задолженность по кредиту по существу есть бесплатным кредитом, предоставляемым вторыми фирмами, лицами — это не хорошо прогнозируемый источник.

Среди других средств предприятия направляться назвать временно неприменяемые остатки резервного фонда, вторых фондов особого назначения (потребления, социального развития, премиального, благотворительного, ремонтного, по отпускам, рекламациям, резервам грядущих платежей).

Заемные средства привлекаются для покрытия временной потребности в оборотных средствах. Заемные источники представлены по большей части кратковременными банковскими кредитами.

направляться отметить важность контроля за состояние дебиторской задолженности, через которую происходит отвлечение средств предприятия из материальной сферы в сферу обращения. направляться учитывать, что часть дебиторской задолженности может по большому счету не возвратиться в кругооборот предприятия. Довольно часто источником покрытия дебиторской задолженности есть кредиторская задолженность.

Структура капитала компании: Долговременные источники финансирования. Личный и заемный капитал #3


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: