Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….

1. Глава 1. Неспециализированная черта рынка ценных бумаг………………………

1.1 Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг………………………….

1.2 Участники рынка ценных бумаг………………………………………………

1.3 Норма процента……………………………………………………………….

1.4 Классификация ценных бумаг в Российской Федерации………………………………………….

Глава 2. Российский рынок ценных бумаг………………………………………..

2.1 Современное состояние……………………………………………………….

2.2 перспективы и Проблемы развития……………………………………

Заключение………………………………………………………………………

Перечень применяемой литературы………………………………………………

Введение

На данный момент одним из самые гибких денежных инструментов являются акции.

Акции — это неизбежный атрибут любого товарооборота. Будучи товаром, они в состоянии помогать, как средством кредита, так и средством платежа заменяя тем самым наличные деньги.

Ранее в условиях плановой экономики кое-какие виды ценных бумаг употреблялись в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). На данный момент переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг настойчиво попросили использования и возрождения всего многообразия ценных бумаг.

По окончании перехода от командной экономики к рыночной, появилась необходимость в создании полноценно функционирующего рынка ценных бумаг. Сейчас современный российский рынок ценных бумаг (РЦБ в будущем) все еще формируется, поскольку насчитывает не более 11 лет собственного существования в современной России. на данный момент перед РЦБ стоит довольно много значительных неприятностей, замедляющих его развитие.

Главной задачей, которую обязан делать рынок ценных бумаг есть, в первую очередь, обеспечение условий для привлечения инвестиций на фирмы, доступ этих фирм к более недорогому, если сравнивать с банковскими кредитами капиталу.

Со своей стороны норма процента есть составной частью, функционирования рынков ценных бумаг и определяется, как чисто финансовый феномен и что своеобразная изюминка денег, из которой вытекает значение процента на деньги, содержится в том, что владение деньгами как средством накопления достатка вовлекает их держателя в ничтожные издержки хранения.

Целью данной работы есть раскрытие механизма функционирования рынка ценных бумаг, неприятностей, стоящих перед современным рынком ценных бумаг в Российской Федерации, и возможностей предстоящего его развития.

ГЛАВА 1. Неспециализированная черта рынка ценных бумаг

Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг возможно выяснить как совокупность экономических взаимоотношений, которые связаны с выпуском, гашением и обращением ценных бумаг между его участниками.

Выпуск в обращение (выдача, эмиссия) полезной бумаги — это отчуждение полезной бумаги эмитентом в пользу инвестора. Обращение полезной бумаги — ее отчуждение от одного инвестора к второму. Гашение (погашение) полезной бумаги — отчуждение полезной бумаги инвестором обратно эмитенту, сопровождающееся прекращением существования конкретной полезной бумаги. В большинстве случаев имеет место при окончании срока действия полезной бумаги. Изъятие полезной бумаги из обращения — отчуждение полезной бумаги инвестором обратно эмитенту, не сопровождающееся прекращением существования конкретной полезной бумаги, а означающее только ее временное выбытие из сферы обращения. Под отчуждением знают любой рыночный (купля-продажа, займ) либо нерыночный (наследование, дарение, конфискация) метод передачи полезной бумаги от одного участника к второму. В совокупности выпуск, гашение и обращение полезной бумаги составляют ее кругооборот.

Цель рынка ценных бумаг пребывает в аккумулировании денег и обеспечении возможности их перераспределения методом совершения разными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг отличается от рынков любых вторых товаров по собственному своеобразному товару — полезной бумаге. Следовательно, отличия рынка ценных бумаг от рынка вещественных товаров проистекают из своеобразных линия полезной бумаги как товара. Это:

1. потребления стадий и Отсутствие производства у полезной бумаги и замена их на гашение и выпуск.

2. Сфера обращения как единственная сфера существования полезной бумаги. Чем больше полезная бумага обращается, тем она полезнее для потребителя.

3. Цена полезной бумаги как товара не имеет материального содержания. Определение цены для каждого вида полезной бумаги собственный и зависит от ее вида.

4. Превосходящие масштабы рынка ценных бумаг, т. е. масштабы рынка ценных бумаг в большинстве случаев превышают масштабы рынка материальных благ.

Рынок ценных бумаг имеет множество функций, каковые возможно поделить на две главные группы: рынок полезная бумага Российская Федерация

— общерыночные функции, свойственные каждому товарному рынку;

— своеобразные функции, каковые отличают его от вторых рынков.

К общерыночным функциям относятся:

1. Накапливающая функция — функция создания условий для мобилизации временно свободных денег с последующим их применением в интересах национальной экономики и участников рынка в целом.

2. Функция организации процесса доведения денежных активов до потребителей (клиентов, вкладчиков) — проявляется через создание сети университетов по реализации ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и т.п.) и содержится в создании обычных условий для реализации денег потребителей в обмен на интересующие их акции.

3. Стимулирующая функция — содержится в мотивации юридических и физических лиц стать субъектами рынка методом предоставления им определенных прав: права на участие в управлении фирмами, права на получение доходов, возможности накопления капитала либо права стать обладателем имущества.

4. Контрольная функция — функция проведения контроля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм участниками рынка.

5. Коммерческая функция — функция получения участниками рынка прибыли от операций на данном рынке.

6. обеспечения функция — процесса и Ценовая функция установления формирования и перемещения рыночных стоимостей (направлений) на акции при помощи предложения и балансирования спроса на акции методом проведения операций с ними.

7. доведения функция — и Информационная функция производства до экономических субъектов рынка информации об ее участниках и объектах торговли.

8. Регулирующая функция — рынок формирует участия и правила торговли в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, управления и органы контроля.

К своеобразным функциям относятся:

1. Перераспределительная функция:

— перераспределение денежных средств между сферами и отраслями рыночной деятельности, странами и территориями, слоями и группами населения, государством и предприятиями и т.п.;

— перевод сбережений, в первую очередь населения, из непроизводительной формы в производительную;

— финансирование недостатка госбюджета на неинфляционной базе, другими словами без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

2. Функция страхования ценовых и денежных рисков (хеджирование):

— применение инструментов рынка ценных бумаг для защиты обладателей каких-либо активов от негативного для них трансформации стоимостей, стоимости либо доходности этих активов. Другими словами, сущность хеджирования на рынке ценных бумаг содержится в перераспределении рисков при помощи вложения денег в разные виды ценных бумаг.

3. Учетная функция — проявляется в необходимом учете в особых перечнях (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, в регистрации участников рынка ценных бумаг, и фиксации фондовых операций, оформленных контрактами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.

Рынок ценных бумаг, как и каждый рынок, — это сложная структура, имеющая большое количество черт. В экономической литературе видятся разные классификационные показатели, по которым авторы выделяют те либо иные виды рынков ценных бумаг [1].

Классификация видов РЦБ, в большинстве случаев, основывается на классификации самих ценных бумаг. С данной точки зрения рынки ценных бумаг возможно условно поделить на следующие виды:

— в зависимости от обращения ценных бумаг на интернациональных рынках -межгосударственные и национальные;

— с учетом охвата рынком конкретных ценных бумаг территории страны — федеральные и региональные;

— по типу обращающихся ценных бумаг — фондовый рынок, рынок облигаций, рынок производных ценных бумаг и т.п.;

— в зависимости от типа эмитента ценных бумаг — рынки национальных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг;

— с учетом вовлечения в сделки с ценными бумагами их эмитентов — первичные и вторичные [4]. На первичном рынке размещаются новые выпуски ценных бумаг, эмитентами которых являются корпорации, правительство, муниципальные органы. Фондовые сокровища приобретаются личными инвесторами и кредитно-денежными университетами, каковые именуются институциональными инвесторами. Акции смогут размещаться методом прямого обращения эмитента к инвесторам либо через посредника. Для продажи конкретного выпуска ценных бумаг создается современное формирование — эмиссионный синдикат [2]. Между первичным и вторичным рынками ценных бумаг имеется последовательность различий. К примеру, предметом сделок купли-продажи на вторичном рынке являются акции, каковые были куплены ранее в ходе выпуска. Другими словами на вторичном рынке совершаются последующие за начальными сделки купли-продажи. Доход от продажи ценных бумаг на вторичном рынке в собственности не эмитенту, как это имеет место при с первичным рынком, а собственникам указанных бумаг (инвесторам или дилерам), каковые выступают на вторичном рынке в роли продавцов. Наконец, еще одно различие между ними содержится в том, что на вторичном рынке купля-продажа ценных бумаг не имеет возможности осуществляться методом подписки.

Термин вторичный рынок в большинстве случаев употребляется в отношении ценных бумаг, находящихся в свободном либо ограниченно-свободном обращении. В большинстве случаев, он не используется по отношению к полезным бумагам закрытых выпусков. Основная функция данного рынка пребывает в том, дабы всегда создавать и сохранять возможность для потенциальных инвесторов — приобретения в собственность. В большинстве случаев, он не используется по отношению к полезным бумагам закрытых выпусков, для собственников — отчуждения их методом продажи. Вторичный рынок складывается, по большей части потом активного сотрудничества посредников с инвесторами и между собой. От состояния этого сотрудничества зависит состояние рынка ценных бумаг в целом. На вторичном рынке потенциальные инвесторы имеют возможность сделать выбор относительно того, какие конкретно как раз акции целесообразно покупать, и при помощи каких посредников лучше осуществить инвестирование в акции. На указанном рынке инвестор кроме этого имеет возможность реализовать собственные акции в необходимое ему время. Перечисленные элементы инвестиционной деятельности имеют ответственное значение для инвесторов, посредников, и эмитентов [11].

— по методу организации торговли с ценными бумагами — организованные и неорганизованные, биржевые и внебиржевые. Биржевой рынок (фондовая биржа) — это организованный рынок ценных бумаг, что требует, дабы предлагаемые на нем акции проходили особую регистрацию, удовлетворяли комплекту условий, предоставляющих максимум рабочий информации. Все процедурные вопросы на нем строго регламентированы уставом биржи и государственным законодательством.

В Российской Федерации осуществлять операции на бирже смогут лишь опытные участники рынка ценных бумаг. В мире на данный момент насчитывается около 200 фондовых бирж. Наибольшими из них являются Нью-Йоркская, Английская, Токийская, Франкфуртская, Тайваньская, Сеульская, Цюрихская, Парижская, Гонконгская биржи.

По собственной организационно-правовой форме фондовые биржи являются некоммерческими организациями, не преследующими цели получения собственной прибыли. Это возможно неприбыльная корпорация (Нью-Йоркская биржа), неприбыльная членская организация (Токийская биржа), национальная либо полугосударственная организация (Франкфуртская биржа) и пр.

Внебиржевой (неорганизованный) рынок охватывает операции с ценными бумагами, осуществляемые вне фондовой биржи. Его участники — инвестиционные банки, посреднические компании. На нем обращаются облигации национальных займов, акции небольших и средних компаний, не входящие в биржевые перечни. В большинстве случаев, акции, обращающиеся на этом рынке, уступают по надежности тем, что зарегистрированы на бирже.

В последней трети ХХ столетия появились и деятельно развиваются организованные внебиржевые рынки ценных бумаг. Они являются торговлей ценными бумагами в особых компьютерных совокупностях, имеющих разрешение торговать ценными бумагами небольших и средних фирм [3].

Рынок: сущность, виды, функции


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: