Теоретические аспекты методики составления платежного баланса

Тема 14. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

14.1. Теоретические нюансы методики составления платежного баланса

14.2. Структура платежного баланса

14.3. Регулирование платежного баланса

14.4. Платежный баланс России

В теме 14 обратите внимание на сообщение с теорией следующих проблем русском экономики:

• все ли экономические связи России с мировым хозяйством находят адекватное отражение в ее платежном балансе;

• есть ли Российская Федерация чистым кредитором либо заемщиком по отношению к
остальному миру;

какие конкретно трансформации в структуре русском экономики должны иметь место
для оздоровления платежного баланса РФ;

• в чем обстоятельство повышения внешней задолженности Русском Федерации не обращая внимания на активное баланс платежей текущих операций. Объективная оценка взаимоотношений национальной экономики с интернациональной экономикой и их взаимовлияния возможно сделана посредством платежного баланса страны. Имеющаяся методика его составления разрешает для всех государств делать интернациональные сопоставления, оценивать мирохозяйственные связи в количественных показателях.

• каково соотношение доллара и рубля с учетом их платежеспособности;

• как именно Банк России пробует сдерживать оттекание денежных
средств из страны;

• из-за чего происходит долларизация русском экономики;

•по каким обстоятельствам инвесторы не торопятся вкладывать средства в русского экономику, не обращая внимания на высокие ставки.

Вступление России в международный валютный фонд и другие интернациональные экономические и денежные организации, и курс на достижение большей открытости экономики привели к необходимости публикации платежного баланса РФ. В первый раз он был составлен по методике МВФ за 1992 г. С этого времени платежный баланс РФ систематично составляется и публикуется (по расширенной номенклатуре и в аналитическом представлении).

В первую очередь разглядим сущность платежного баланса, а после этого покажем его связь с наиболее значимыми категориями макроэкономики.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ Нюансы МЕТОДИКИ СОСТАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.Под платежным балансом понимается стоимостное обобщение всей суммы связей национальной экономики с мировым хокакое количество;зяйством за определенный период, в большинстве случаев за год.

Не смотря на то, что, очевидно, не все связи той либо другой страны с остальным миром принимают стоимостную форму, однако основной их количество возможно сведен к единой, в частности к стоимостной форме, Будет ли страна расплачиваться валютой за ввозимые товары, приобретать валюту за вывозимые товары, брать кредиты и погашать внешнюю задолженность — все платежи и эти поступления смогут быть выражены в стоимостной форме. Выражение всей суммы экономических связей страны с другими государствами в стоимостной форме разрешает привести их к неспециализированному знаменателю, что и есть платежным балансом.

Время от времени платежный баланс определяется как статистическое отражение всей суммы экономических операций данной страны с остальными государствами за определенный период (Balance ofPayments Manual: Fifth Edition, 1993. Wash/. IMF, 1993. P. 6).

Близко к этому и определение платежного баланса как статистической совокупности, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других государств (нерезидентами), каковые случились в течение определенного периода времени (Вестник Банка России. 1998. № 43 (298). С. 51.)

Отличие между этими определениями пребывает в том, что в первом случае подчеркивается объективный темперамент положения страны в мировом хозяйстве в качестве одной из его составных частей и ее экономических связей с другими частями глобальной экономики. Во втором упор делается на цифровое (отражение) сделок и статистическое измерение и операций, осуществляемых страной за определенный период.

Ключевые принципы СОСТАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.При составлении платежных балансов употребляется принцип двойной записи. Так, любая сделка обязана регистрироваться два раза, но с разными символами. Исходя из этого итоговый баланс обязан пребывать в равновесии. Но на практике это требование во многих случаях не может быть соблюдено прежде всего вследствие того что для составления баланса употребляются данные из разных источников. Благодаря этого приходится прибегать к особенной статье «Неточности и пропуски». Потому, что платежный баланс имеет несколько разделов подразделов, то по подразделу и каждому разделу отмечается, в большинстве случаев, активное либо пассивное сальдо. Нулевое же сальдо по каждому разделу фактически ни при каких обстоятельствах не видится.

При составлении баланса появляется последовательность трудностей, которые связаны с необходимостью четкого определения следующих понятий: территория, нерезиденты и резиденты, операция (сделка; transaction) и цена по которой она совершается, и фиксация момента совершения операции (сделки).

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕРРИТОРИИ.Одной из первых неприятностей, каковые приходится решать составителям платежных балансов, есть определение территории страны либо страны, подлежащей учету. Ясно, что в ряде случаев признанные политические границы не смогут быть адекватными для составления платежных балансов. В стране смогут был территориальные анклавы вторых стран, к примеру армейские базы, консульства, консульства и т.д. Исходя из этого рекомендуется использовать понятие экономической территории страны. Под этим понижается географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного страны.

На экономической территории страны, включающей кроме этого воздушное пространство, континентальный шельф и территориальные воды, расположенный в интернациональных водах, осуществлялся свободное движение людей, капиталов и товаров. В случае если часть территории страны занимают острова, то они кроме этого считаются частью его экономической территории. Экономическая территория страны включает и территориальные анклавы в других государствах (ко мне относятся консульства, консульства, армейские базы и т.н.).

Особенным случаем с позиций составления платежных балансе есть собственность интернациональных организаций в той либо другой стране. В соответствии с методикой, принятой в Совокупности национальных квитанций (1993 г.) и в Управлении по составлению платежных балансов (МВФ, 1993 г.), считается, что в этом случае они не должны принимать во внимание принадлежащими к экономической территории данной страны.

ПОНЯТИЕ НЕРЕЗИДЕНТОВ и РЕЗИДЕНТОВ.Большие сложности появляются в связи с определением нерезидентов и понятий резидентов. В законодательстве различных государств эти понятия трактуются неодинаково. Для обеспечения единства подходов при составлении платежных балансов экспертами МВФ предложен подход, принятый в Совокупности национальных квитанций. В пятом издании Управления МВФ по составлению платежных балансов (Balance of Payments Manual. IMF, 1993 г.) отмечается, что критерии определения резидента не основываются на гражданстве либо праве, не смотря на то, что они могут быть сходными с параметрами, применяемыми во многих государствах для определения резидентов в валютной, налоговой и иных сферах. Тем самым достигнута унификация нерезидентов и понятий резидентов в Совокупности национальных квитанций и в названном Управлении МВФ.

Главным критерием при определении резидентов и нерезидентов есть установление центра экономического интереса участника операции (transactor). С этим связано и разграничение понятий границ страны с экономической и политической точек зрения.

Центр экономического интереса хозяйствующего субъекта расположен в том месте, где он осуществляет в больших масштабах экономическую операции и деятельность в течение года и более либо собирается делать это. В полном согласии с положениями Совокупности национальных квитанций в Управлении МВФ сообщено, что период длиной в год не имеет возможности принимать во внимание достаточно четким критерием и есть не более чем ориентиром. Во многих случаях возможно принят и второй срок. Не теряют статус резидента собственной страны лица, каковые покидают ее пределы на ограниченный период времени и возвращаются по окончании этого периода.

К ним относятся:

•туристы либо визитёры, потому, что их центр экономического интереса остается прошлым;

•работники, выезжающие в другие страны на сезонную работу;

•лица, живущие в приграничных районах и пересекающие границу, в случае если их рабочие места находятся в второй стране;

• сотрудники интернациональных организаций, трудящиеся в анклавах этих организаций в других государствах;

• местный персонал консульств, консульств, военных баз и т.д.;

• экипажи судов, самолетов и другого подвижного оборудовавшая, каковые частично или полностью заняты на работе вне пределов экономической территории собственной страны.

Резиденты подразделяются так:

1) домашние хозяйства (households);

2) юридические лица (legal and social entities).

ДОМАШНИЕ ХОЗЯЙСТВА.Домашнее хозяйство характеризуется тем, что принадлежащие к нему физические лица должны быть резидентами данной страны. В случае если физическое лицо уезжает на работу в другую страну на период от года и более, то оно может потерять сообщение с первоначальным домашним хозяйством и тем самым перестает быть резидентом. Это, но, не распространяется на армейский персонал и гражданских служащих (включая дипломатов), каковые находятся на национальной работе за пределами собственной страны, и студентов (независимо от длительности периода обучения за рубежом).

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТАТУСА Фирм.При определении статуса фирм в Совокупности национальных квитанций (и соответственно в Управлении МВФ) предлагается поддвижение, основанный на величине количества создаваемых товаров и уссобственности и луг на земельные наделы либо строения. Вычисляется, что предприятие есть резидентом, если оно создаёт на экономической территории страны большой количество товарной продукции либо одолжений либо обладает в том месте почвой либо зданиями. Предприятие должно иметь по крайней мере одно производственное подразделение в стране и планировать его работу в течение неизвестно продолжительного либо долгого периода времени (в качестве вероятного критерия предлагается период в год и более).

Понятие «предприятие» включает корпорации и квазикорпорации. В соответствии с Совокупности национальных квитанций корпорация свидетельствует юрлицо, созданное для производства товаров либо одолжений, реализуемых на рынке, с целью получения прибыли либо дохода. Корпорация находится в коллективном владении акционеров, имеющих право назначать директоров, важных за неспециализированное управление, В отличие от этого квазикорпорация по форме не есть корпорацией, но функционирует как корпорация.

Одним из конкретных примеров таковой организационной формы есть предприятие, которое находится в собственности нерезидента, но считается предприятием-резидентом, потому, что осуществляет большой количество производства на данной экономической территории в течение долгого либо неизвестно продолжительного времени.

Дабы быть отнесенной к категории резидентов, такая квазикорпорация обязана функционировать как отдельное предприятие с полным набором квитанций.

ПОНЯТИЕ ОПЕРАЦИИ.Кое-какие неприятности появляются с определением понятия операции (transaction). За некоторыми исключениями, операции, осуществляемые как правило между нерезидентами и резидентами, совершаются с товарами, доходом и услугами. К ним кроме этого относятся обязательства и финансовые требования в отношении других государств, и односторонние операции, такие, как, к примеру, переводы (подарки).

Операция определяется как экономический поток, что отражает создание, преобразование, обмен, передачу либо уничтожение экономической сокровище и включает трансформации в собственности на финансовые активы и товары, в предоставлении одолжений либо предоставлении капитала и рабочей силы (Balance of Payments Manual. IMF, 1993. P. 6).

Но при составлении платежных балансов часто возникают большие сложности, потому, что не все трансформации смогут быть, строго говоря, отнесены к операциям. К примеру, при трансформации физическим лицом собственного постоянного места жительства (с переходом из одной экономической территории в другую) его недвижимое и некоторая часть движимого имущества делается частью требований новой экономической территории по отношению к ветхой. К тому же часть движимого имущества в этом случае, по сути дела, является импортом .

ЦЕНА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ.Большие трудности для составителей платежных балансов представляет собой учет стоимостей, потому, что настоящие стоимости торговых сделок, отражаемых как операции в платежном балансе, представляют собой коммерческую тайну, а потому являются недоступными для составителей баланса. Эксперты МВФ предлагают использовать для этого рыночную цену, под которой понимается сумма денег, которую клиенты, желающие приобрести, уплачивают продавцам, желающим реализовать, при каждой конкретной сделке. Обмен производится между двумя свободными сторона на основании лишь коммерческих мыслей. Осознаваемая так рыночная цена отличается от цены мирового рынка, честной всемирный цены, практически существующей цены и от каждый цены, которая высказывает обобщенно цены на определенный класс товаров.

Но в ряде сделок (к примеру, бартерных, и филиалами одного фирмы) отсутствуют нужные условия для определения рыночной цены. Это есть очень актуальна и для составления платежного баланса России, потому, что бартер сделки со бывшими советскими республиками стали широко распространены. В производстве МВФ детально излагаются правила стоимостной оценки) аналогичных сделок. Так, для бартерных сделок вероятно построение цены по аналогии с известными рыночными стоимостями, каковые установлен для сделок, идеальных в приблизительно однообразных условиях.

Что касается операций между филиалами фирм, находящихся в разных экономических территориях, то дополнительной проблемой есть трансфертное ценообразование, которое час употребляется для занижения прибыли в целях уменьшения налогооблагаемой базы.

Эксперты МВФ вычисляют желательным использовать способ определения рыночной цены лишь в тех случаях, в то время, когда учел балансовой цене ведет к большим искажениям. Наряду с этим в соответствии с принципом двойной записи нужно отражать; мену балансовой цене рыночной ценой в соответствующих делах платежного баланса.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ МОМЕНТА СОВЕРШЕНИЯ ОПЕРАЦИИ.Принцип двойной записи кроме этого предполагает одновременную фиксацию момента осуществления операции. Не смотря на то, что правильное время совершения операции во многих случаях установить достаточно сложно, неспециализированным положением есть то, что операции (сделки) фиксируются при создании, преобразовании, обмене, передачи и уничтожении экономической сокровище.

Как отмечается в Управлении МВФ, время фиксации указывается в соответствии с принципом издержек и учёта доходов в момент завершения операции. обязательства и Требования, в большинстве случаев, появляются при смене права собственности, не смотря на то, что под это определение не попадает последовательность операций, к примеру лизинговые. Эксперты MВФ уверены в том, что в этом случае экономическая природа операции (сделки) должна иметь приоритет над правовой.

Несовпадение соответствующих поставки платежей и сроков товаров ведет к происхождению определенных противоречий. Так,в случае если импортер взял товары, но оплачивает их позднее, то имеет veto временной разрыв между поступлением товаров в материально-вещественной форме и перечислением соответствующей суммы оплату взятых товаров.

Эксперты МВФ считают, что в этом случае нужно отметить появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в момент платежа за поставленный товар. Совершенно верно так же при предоплаты за импортируемый товар появляется обязательство экспортера по отношению к импортеру, которое ликвидируется фактической поставкой товаров.

СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.Существуют разные методики составления платежных балансов. На данный момент громаднейшей известностью пользуется классификация статей платежного баланса, предложенная Интернациональным валютным фондом.

В базе данной методики лежит отражение объективной действительности — необходимости выделения двух громадных разделов платежного баланса. Связано это в первую очередь с тем, что любая сделка имеет две стороны — торговую и денежную, каковые с позиций учета цены являются, по сути дела, точной копией друг друга.

Вывоз товаров и услуг свидетельствует рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платежном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение денежных обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «-»). В принципе суммирование двух учетных записей должно давать нуль. В следствии услуг и экспорта товаров в стране накапливаются золото-валючные резервы, из которых осуществляется, например, оплата импорта.

При отсутствии достаточных золото-валючных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к зарубежным займам, каковые не опосредованы экспортом услуг и товаров (но каковые в будущем нужно покрывать за счет повышения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров либо одолжений) свидетельствует появление задолженности перед чужестранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «-»), а привлечение кредитов нерезидентов свидетельствует рост обязательств перед чужестранцами (что фиксируется со знаком «+»).

Как раз исходя из этого платежный баланс подразделяется на два больших раздела: счет текущих операций (current account balance) и счет операций с финансовыми инструментами и капиталом (capital and financial account).

МВФ публикует платежные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Не смотря на то, что на практике употребляются разные схемы представления платежного баланса, составляемого по методике МВФ, но по большей части и главном они совпадают.

Потом приводится структура платежного баланса по методике
МВФ и ее практическое воплощение в публикациях данной международной организации.

СХЕМА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.Анализ приведенной схемы (табл. 30.1) говорит о том, что на практике во втором разделе платежного баланса очень выделяются так именуемые «балансирующие статьи» (резервы и т.п.), покакое количество в отличие от инвестиций и других активов и обязательств они, строго говоря, не являются инвестициями. Кроме собственно золото-валючных резервов к ним относятся денежные ресурсы, предоставляемые Интернациональным валютным фондом для финансирования недостатка платежного баланса, и «резервы чрезвычайного финансирования».

Таблица 14.1

Что такое платежный баланс, и из-за чего не нужно опасаться фразы «оттекание капитала»


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: