Вопрос 37. финансовый рынок:понятие, сущность, структура

Денежный рынок — это совокупность всех денег, находящихся в постоянном перемещении, т.е. распределении и перераспре-делении, под влиянием изменяющегося соотношения между предложением и спросом на эти ресурсы со стороны разных субъектов экономики.

Денежный рынок представляет собой организованную либо неформальную совокупность торговли денежными инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление кредита. Главную роль тут играются денежные университеты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают фактически деньги и акции. Денежный рынок, так, рекомендован для установления ярких контактов между клиентами л продавцами денег.

Денежный рынок разделяется на рынок капиталов и денежный рынок. На финансовом рынке осуществляются операции по заимствованию и предоставлению свободных денежных населения и средств предприятий не надолго. На рынке капиталов производится заимствование средств на долгие сроки. Различия определяются назначением заемных средств. Финансовый рынок обслуживает сферу обращения, капитал функционирует на нем как средство платежа и обращения, что определяет типы денежных инструментов на этом рынке. Рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства: капитал функционирует как самовозрастающая цена.

Роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех главных направлениях:

1) пред оставление ссудного капитала частному сектору, населению и государству, и зарубежным заемщикам;

2) аккумуляция свободного денежных сбережений и денежного капитала населения;

3) сосредоточение и аккумуляция фиктивного капитала.

Под фиктивным капиталом понимается мобилизация и накопление финансового капитала в виде разных ценных бумаг (вторая часть рынка капиталов), что в отличие от настоящего капитала (в форме денег, оборудования) представляет собой не цена, а только право на получение дохода. Акции — это финансовые документы, удостоверяющие права собственности либо займа обладателя документа по отношению к лицу, выпустившему таковой документ (эмитенту) и несущему по нему обязательства. Независимое перемещение фиктивного капитала на рынке ведет к резкому отрыву рыночной цене ценных бумаг от балансовой, что еще более усугубляет разрыв между настоящими материальными сокровищами и их относительной финансированной ценой, представленной в полезных бумагах.

Так, национальный денежный рынок складывается из трех сегментов:

1) финансового рынка (обращающихся наличных денег и других кратковременных платежных средств — векселей, чеков и др.);

2) рынка ссудного капитала в виде кратковременных и долговременных кредитов, предоставляемых заемщикам денежно-кредитными учреждениями;

3) рынка ценных бумаг, что делится на внебиржевой (первичный) и биржевой секторы, и уличный сектор.

Рынок ценных бумаг обслуживает как финансовый рынок, так и рынок капиталов, причем акции охватывают только часть перемещения денег. Главной функцией рынка ценных бумаг есть распределение денежных средств, перелив капитала из одной отрасли в другую через инструменты рынка (акции). При помощи механизма эмитирования, размещения, купли-продажи ценных бумаг формируются нужные инвестиционные источники для расширения и модернизации всех сфер публичного воспроизводства. Акции и выпускаются в первую очередь с целью мобилизации и более рационального применения денег предприятий и сбережений населения.

Функционирование рынка ценных бумаг носит в громадной степени спекулятивный темперамент. Государство участвует в перераспределении капитала, выступая через собственные кредитные учреждения и как продавец, и как клиент ценных бумаг. Банки, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, осуществляя операции с ценными бумагами, накапливают уже настоящий капитал, субсидируя государство, предприятия и население.

Так как не все акции ведут собственный происхождение от финансовых капиталов, то рынок ценных бумаг не может быть полностью отнесен к денежному рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он именуется фондовым рынком (как составная часть денежного рынка). Фондовый рынок образует солидную часть рынка ценных бумаг. В Российской Федерации, но, инфраструктура и правовое пространство фондового рынка еще продолжаются.

Довольно часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами. К полезным бумагам фондового рынка относятся товарные и валютные фьючерсы, биржевые опционы и др.

Рынок ценных бумаг имеет последовательность функций, каковые возможно поделить на общерыночные (свойственные каждому рынку) и своеобразные (отличающие этот рынок от вторых).

К общерыночным функциям рынка ценных бумаг относятся:

1) коммерческая (получение прибыли);

2) ценовая (формирование рыночных стоимостей);

3) информационная (доведение до участников нужной информацим);

4) регулирующая (участия правил и создание торговли в ней).

К своеобразным функциям рынка ценных бумаг относятся:

1) перераспределительная функция, которая возможно разбита на три подфункции:

* перераспределение денежных средств между сферами и отраслями рыночной деятельности;

* перевод сбережений (населения) из непроизводительной в производительную форму;

* финансирование недостатка госбюджета на неинфляционной базе, т. е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств;

2) функция страхования ценовых и денежных рисков (хеджирование).

Учитывая масштабы экономических преобразований, каковые предстоит сделать в Российской Федерации в ходе структурной перестройки, нужны большие денежные средства, каковые не в состоянии дать ни бюджетная совокупность, ни внутренние источники финансирования, существующие на фирмах. В данной связи значение и роль денежного рынка в экономическом развитии тяжело переоценить.

Денежные Рынки. Понятие денежного рынка 1


Также читать:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: